建信内生动力混合A

建信内生动力混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

建信内生动力混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.6%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST信威、东软集团、太极股份、杭萧钢构、梅花生物。2015 年调仓：新进 24 笔（8 盈 / 16 亏）；退出 25 笔（规避 13 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 农林牧渔 两条主线展开：计算机 持仓占比由 2.66% 调整至 10.66%，农林牧渔 由 0% 至 4.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 五粮液、华特达因、安琪酵母、民生银行，退出 中国平安、保利地产、江铃汽车、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 京新药业、华东医药、小天鹅A、招商银行，退出 华特达因、安琪酵母、招商地产、民生银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 10.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST信威、东软集团、太极股份、杭萧钢构，退出 五粮液、京新药业、华东医药、小天鹅A，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、食品饮料、家用电器 等方向；净加仓 电子(+4.44pp)、农林牧渔(+4.84pp)、通信(+4.01pp)；净降配 汽车(-5.39pp)、房地产(-2.75pp)、食品饮料(-2.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.46%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：五粮液、华特达因、安琪酵母、民生银行、洋河股份、航天信息、隆平高科、飞乐音响；退出：中国平安、保利地产、江铃汽车、泸州老窖、海宁皮城、网宿科技、金螳螂、长安汽车

2015-09-30 新进：京新药业、华东医药、小天鹅A、招商银行、济川药业、海大集团、海螺水泥、贵州茅台；退出：华特达因、安琪酵母、招商地产、民生银行、洋河股份、美的集团、航天信息、飞乐音响

2015-12-31 新进：*ST信威、东软集团、太极股份、杭萧钢构、梅花生物、浙江震元、聚龙退、胜利精密、赛轮轮胎；退出：五粮液、京新药业、华东医药、小天鹅A、招商银行、济川药业、海大集团、海螺水泥、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/16；退出 规避/错失 13/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。