建信内生动力混合A

建信内生动力混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

建信内生动力混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约34.49%，四季平均换手约36.2%。四季度新进Top10：ST阳光城、保利发展、平安银行、贵州茅台。2013 年调仓：新进 7 笔（4 盈 / 3 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 汽车 两条主线展开：房地产 持仓占比由 7.4% 调整至 21.29%，汽车 由 7.28% 至 7.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 房地产行业持仓占比从 7.4% 升至 15.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST阳光城、保利发展、海宁皮城、海螺水泥，退出 中兴通讯、格力电器、民生银行、碧水源。Q3 再平衡：新进 保利地产、探路者、阳光城，退出 ST阳光城、保利发展、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST阳光城、保利发展、平安银行、贵州茅台，退出 保利地产、广联达、探路者、阳光城，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、通信、计算机 等方向；净加仓 商贸零售(+3.13pp)、建筑材料(+2.13pp)、房地产(+13.89pp)；净降配 家用电器(-2.52pp)、通信(-2.3pp)、计算机(-2.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：ST阳光城、保利发展、海宁皮城、海螺水泥、金地集团；退出：中兴通讯、格力电器、民生银行、碧水源、阳光城

2013-09-30 新进：保利地产、探路者、阳光城；退出：ST阳光城、保利发展、贵州茅台

2013-12-31 新进：ST阳光城、保利发展、平安银行、贵州茅台；退出：保利地产、广联达、探路者、阳光城

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/3；退出 规避/错失 4/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。