东吴嘉禾优势精选混合A

东吴嘉禾优势精选混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴嘉禾优势精选混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.48%，四季平均换手约88.67%。四季度新进Top10：ST易购、万华化学、中国平安、五粮液、兴业银行。2009 年调仓：新进 24 笔（13 盈 / 11 亏）；退出 24 笔（规避 5 / 错失 19）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 7.05% 调整至 8.36%，银行 由 5.38% 至 5.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、五粮液、保利发展、华阳股份，退出 万科A、中信证券、中国南车、中国石化。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国建筑、中国石化、云天化，退出 中国平安、五粮液、保利发展、华阳股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 2.26% 升至 8.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST易购、万华化学、中国平安、五粮液，退出 中国建筑、中国石化、云天化、招商地产，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、煤炭、机械设备 等方向；净加仓 商贸零售(+4.14pp)、食品饮料(+3.1pp)、有色金属(+2.81pp)；净降配 房地产(-3.07pp)、煤炭(-2.9pp)、机械设备(-2.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中国平安、五粮液、保利发展、华阳股份、小商品城、广深铁路、招商地产、特变电工、胜利股份；退出：万科A、中信证券、中国南车、中国石化、中国联通、兴业银行、国阳新能、武钢股份、海通证券

2009-09-30 新进：中国太保、中国建筑、中国石化、云天化、安泰科技、招商银行、福田汽车、科达机电、金融街；退出：中国平安、五粮液、保利发展、华阳股份、小商品城、广深铁路、浦发银行、特变电工、胜利股份

2009-12-31 新进：ST易购、万华化学、中国平安、五粮液、兴业银行、小天鹅A、海通证券；退出：中国建筑、中国石化、云天化、招商地产、福田汽车、科达机电、金融街

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/11；退出 规避/错失 5/19。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。