东吴嘉禾优势精选混合A

东吴嘉禾优势精选混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴嘉禾优势精选混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.42%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST准油、中利集团、和佳退、数知退、福瑞医科。2014 年调仓：新进 13 笔（11 盈 / 2 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 医药生物 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 15.32%，医药生物 由 0% 至 10.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST云网、吉艾退、宁波华翔、远方信息，退出 华峰氨纶、吉艾科技、特变电工、盛屯矿业。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 9.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东软载波、中科云网、准油股份、利欧股份，退出 ST云网、三安光电、吉艾退、浙江龙盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST准油、中利集团、和佳退、数知退，退出 中科云网、准油股份、吉艾科技、宁波华翔，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、有色金属、非银金融 等方向；净加仓 医药生物(+10.49pp)、石油石化(+7.61pp)、传媒(+2.68pp)；净降配 电子(-6.55pp)、基础化工(-10.98pp)、有色金属(-3.2pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.2% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 盛屯矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST云网、吉艾退、宁波华翔、远方信息、退市美都、银邦股份；退出：华峰氨纶、吉艾科技、特变电工、盛屯矿业、美都控股、风范股份

2014-09-30 新进：东软载波、中科云网、准油股份、利欧股份、吉艾科技、福瑞股份、美都控股、远方光电；退出：ST云网、三安光电、吉艾退、浙江龙盛、远方信息、退市美都、银邦股份、阳光照明

2014-12-31 新进：*ST准油、中利集团、和佳退、数知退、福瑞医科、蓝帆医疗、风范股份、鼎龙股份；退出：中科云网、准油股份、吉艾科技、宁波华翔、福瑞股份、美都控股、聚飞光电、远方光电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/2；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。