东吴嘉禾优势精选混合A

东吴嘉禾优势精选混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴嘉禾优势精选混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.1%，四季平均换手约78.8%。四季度新进Top10：万科A、奥瑞德、安妮股份、恒宝股份、空港股份。2015 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 9 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.05% 调整至 13.69%，汽车 由 4.89% 至 7.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 15.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST合力泰、四维图新、国瓷材料、天海防务，退出 上海佳豪、东软载波、保利地产、天通股份。Q3 再平衡：新进 万达信息、星宇股份、梅泰诺、聚光科技，退出 ST合力泰、四维图新、天海防务、荣联科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、奥瑞德、安妮股份、恒宝股份，退出 万达信息、星宇股份、梅泰诺、聚光科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、机械设备、煤炭 等方向；净加仓 轻工制造(+3.36pp)、汽车(+2.66pp)、电力设备(+5.57pp)；净降配 国防军工(-3.23pp)、机械设备(-5.23pp)、煤炭(-3.05pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST合力泰、四维图新、国瓷材料、天海防务、当升科技、荣联科技、金固股份、锦富技术、长信科技、鱼跃医疗；退出：上海佳豪、东软载波、保利地产、天通股份、建发股份、新华医疗、科达洁能、赛轮金宇、长盈精密、阳泉煤业

2015-09-30 新进：万达信息、星宇股份、梅泰诺、聚光科技、雅本化学、鼎龙股份；退出：ST合力泰、四维图新、天海防务、荣联科技、锦富技术、长信科技

2015-12-31 新进：万科A、奥瑞德、安妮股份、恒宝股份、空港股份；退出：万达信息、星宇股份、梅泰诺、聚光科技、鱼跃医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 9/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。