西部利得祥运混合A
(673081)权益主动型公募混合型2018 自然年 · 重仓透视
西部利得祥运混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
西部利得祥运混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.43%，四季平均换手约80.57%。2018 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 18 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 22.4300% |
| 平均换手 | 80.5700% |
| 持股集中度 | 0.0088 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、医药生物。
Q2 末换仓：新进 卫宁健康、古井贡酒、宋城演艺、恒瑞医药，退出 三安光电、上汽集团、中国国航、利亚德。Q3 食品饮料行业持仓占比从 7.29% 升至 17.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、中国铁建、平安银行、晨光文具，退出 云南白药、卫宁健康、古井贡酒、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 中国平安、中国铁建、养元饮品、华东医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、医药生物 等方向；净降配 电子(-1.74pp)、医药生物(-1.5pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 1.09% | 7.29% | 17.69% | 0.0% | -1.09 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 2.42% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 1.12% | 3.95% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.38% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.74 |
| 医药生物 | 1.5% | 6.98% | 4.37% | 0.0% | -1.50 |
| 汽车 | 0.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.34 |
| 计算机 | 0.0% | 1.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 3.19% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
| 轻工制造 | 0.79% | 2.18% | 5.92% | 0.0% | -0.79 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.54% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：卫宁健康、古井贡酒、宋城演艺、恒瑞医药、晨光股份、欧普康视、顺鑫农业；退出：三安光电、上汽集团、中国国航、利亚德、晨光文具、涪陵榨菜、爱尔眼科
2018-09-30 新进：中国平安、中国铁建、平安银行、晨光文具、海油工程、贵州茅台；退出：云南白药、卫宁健康、古井贡酒、恒瑞医药、晨光股份、欧普康视
2018-12-31 新进：—；退出：中国平安、中国铁建、养元饮品、华东医药、宋城演艺、平安银行、晨光文具、海油工程、贵州茅台、顺鑫农业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 古井贡酒 | 2.37 | -6.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 顺鑫农业 | 2.0 | 21.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 宋城演艺 | 1.12 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 卫宁健康 | 1.3 | 16.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 欧普康视 | 2.52 | -20.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.47 | -16.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 0.38 | 33.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 0.58 | -21.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 利亚德 | 1.13 | -48.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 上汽集团 | 0.34 | 2.88 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 三安光电 | 0.61 | -17.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国国航 | 0.51 | -24.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 平安银行 | 3.19 | -15.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.53 | -19.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 海油工程 | 2.54 | -27.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国铁建 | 2.42 | -2.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 2.38 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 云南白药 | 0.72 | -34.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 古井贡酒 | 2.37 | -6.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 卫宁健康 | 1.3 | 16.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 欧普康视 | 2.52 | -20.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.47 | -16.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 平安银行 | 3.19 | -15.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 顺鑫农业 | 7.51 | -30.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华东医药 | 4.37 | -36.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 宋城演艺 | 3.95 | -4.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.53 | -19.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 海油工程 | 2.54 | -27.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国铁建 | 2.42 | -2.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国平安 | 2.38 | -18.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 养元饮品 | 7.65 | -21.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 晨光文具 | 5.92 | -2.58 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 18/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。