西部利得祥运混合A

西部利得祥运混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得祥运混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.48%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.45%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST天箭、佳电股份、新宙邦、梅安森、洁美科技。2023 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.08% 调整至 12.36%，国防军工 由 4.47% 至 11.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST臻镭、中国软件、力合微、吉大正元，退出 恩捷股份、泸州老窖、芯朋微、金山办公。Q3 再平衡：新进 中国长城、佳发教育、天马科技、梦网科技，退出 ST臻镭、中际旭创、力合微、国网信通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 11.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST天箭、佳电股份、新宙邦、梅安森，退出 中国软件、中国长城、佳发教育、吉大正元，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、通信 等方向；净加仓 农林牧渔(+8.93pp)、计算机(+2.14pp)、国防军工(+7.02pp)；净降配 电力设备(-8.76pp)、食品饮料(-3.99pp)、通信(-3.65pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.45%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.45pp)；相应下降：新能源/电力设备(-11.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 11.35% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 11.35% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST臻镭、中国软件、力合微、吉大正元、国网信通；退出：恩捷股份、泸州老窖、芯朋微、金山办公、阳光电源

2023-09-30 新进：中国长城、佳发教育、天马科技、梦网科技、维峰电子；退出：ST臻镭、中际旭创、力合微、国网信通、航宇科技

2023-12-31 新进：*ST天箭、佳电股份、新宙邦、梅安森、洁美科技、海兰信、航天南湖；退出：中国软件、中国长城、佳发教育、吉大正元、宁德时代、梦网科技、维峰电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 14/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。