西部利得祥运混合A
(673081)权益主动型公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
西部利得祥运混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
西部利得祥运混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.26%，四季平均换手约74.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(11.04%)。四季度新进Top10：光威复材、捷佳伟创、星源材质、泸州老窖、盛新锂能。2022 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.2600% |
| 平均换手 | 74.1000% |
| 持股集中度 | 0.0155 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 国防军工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 18.24% 调整至 24.41%，国防军工 由 0% 至 6.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 18.24% 升至 27.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、天赐材料、天齐锂业、当升科技，退出 先惠技术、创业慧康、四维图新、晶澳科技。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、天合光能、新强联、航宇科技，退出 中国中免、华友钴业、天赐材料、当升科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 光威复材、捷佳伟创、星源材质、泸州老窖，退出 亿纬锂能、天齐锂业、新强联、紫光国微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+6.17pp)、国防军工(+6.48pp)、食品饮料(+3.09pp)；净降配 计算机(-11.94pp)、有色金属(-3.89pp)、基础化工(-3.88pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（5.73%→11.04%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.48pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 5.56% 逐季抬升至年末 11.04%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 5.56% 逐季抬升至年末 11.04%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 5.56% | 7.3% | 5.73% | 11.04% | +5.48 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 18.24% | 27.93% | 15.47% | 24.41% | +6.17 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 1.6% | 6.48% | +6.48 |
| 有色金属 | 7.67% | 11.19% | 2.73% | 3.78% | -3.89 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.09% | +3.09 |
| 电子 | 0.0% | 4.07% | 3.08% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 11.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -11.94 |
| 基础化工 | 3.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.88 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.56% | 7.3% | 5.73% | 11.04% | +5.48 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.56% | 7.3% | 5.73% | 11.04% | +5.48 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国中免、天赐材料、天齐锂业、当升科技、紫光国微、通威股份、隆基绿能、麦格米特；退出：先惠技术、创业慧康、四维图新、晶澳科技、璞泰来、盐湖股份、盛新锂能、超图软件
2022-09-30 新进：亿纬锂能、天合光能、新强联、航宇科技、阳光电源；退出：中国中免、华友钴业、天赐材料、当升科技、通威股份
2022-12-31 新进：光威复材、捷佳伟创、星源材质、泸州老窖、盛新锂能；退出：亿纬锂能、天齐锂业、新强联、紫光国微、隆基绿能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 4.07 | -24.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 5.12 | -19.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天赐材料 | 4.52 | -29.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 麦格米特 | 3.5 | 9.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 当升科技 | 5.11 | -26.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 通威股份 | 3.51 | -21.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 3.99 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国中免 | 3.49 | -14.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 盐湖股份 | 3.88 | -0.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 盛新锂能 | 3.62 | 18.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 四维图新 | 3.79 | 7.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 晶澳科技 | 3.74 | 0.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 超图软件 | 4.29 | -7.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 创业慧康 | 3.86 | -5.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 璞泰来 | 4.58 | -39.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 先惠技术 | 4.36 | 11.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 2.38 | 3.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 2.65 | 1.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新强联 | 1.59 | -39.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 航宇科技 | 1.6 | 5.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天合光能 | 2.09 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天赐材料 | 4.52 | -29.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 当升科技 | 5.11 | -26.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 通威股份 | 3.51 | -21.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国中免 | 3.49 | -14.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 6.07 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 3.09 | 13.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 盛新锂能 | 3.78 | -7.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 星源材质 | 3.42 | -9.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 光威复材 | 3.5 | -29.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 捷佳伟创 | 2.84 | 0.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 3.08 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 2.73 | -21.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 2.38 | 3.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新强联 | 1.59 | -39.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 隆基绿能 | 1.8 | -11.79 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 13/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。