平安策略先锋混合

平安策略先锋混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

平安策略先锋混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.06%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(6.48%)。四季度新进Top10：上海贝岭、中信证券、中国卫星、中航光电、中航机载。2013 年调仓：新进 28 笔（10 盈 / 18 亏）；退出 28 笔（规避 20 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 环保 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 11.66%，环保 由 0% 至 5.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST中天、信维通信、南玻A、博云新材，退出 中国建筑、丽珠集团、交通银行、南京银行。Q3 再平衡：新进 光线传媒、华宇软件、华录百纳、同方国芯，退出 *ST中天、信维通信、南玻A、博云新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 11.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海贝岭、中信证券、中国卫星、中航光电，退出 光线传媒、华宇软件、华录百纳、同方国芯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、银行、建筑装饰 等方向；净加仓 非银金融(+2.59pp)、电子(+2.79pp)、房地产(+3.66pp)；净降配 公用事业(-2.5pp)、银行(-5.19pp)、建筑装饰(-8.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6.48%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+6.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST中天、信维通信、南玻A、博云新材、和佳退、城建发展、广田集团、昆药集团、白云山、益佰制药；退出：中国建筑、丽珠集团、交通银行、南京银行、广州药业、江中药业、白云山A、辽宁成大、金山股份、阳光照明

2013-09-30 新进：光线传媒、华宇软件、华录百纳、同方国芯、和佳股份、宋城股份、招商地产、电广传媒、腾邦国际、迪森股份；退出：*ST中天、信维通信、南玻A、博云新材、和佳退、城建发展、广田集团、昆药集团、白云山、益佰制药

2013-12-31 新进：上海贝岭、中信证券、中国卫星、中航光电、中航机载、复星医药、珠免集团、电投水电、维尔利、荣联科技；退出：光线传媒、华宇软件、华录百纳、同方国芯、和佳股份、宋城股份、招商地产、电广传媒、腾邦国际、迪森股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/18；退出 规避/错失 20/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。