平安策略先锋混合

平安策略先锋混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

平安策略先锋混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.95%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.9%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.9%）。四季度新进Top10：上汽集团、中兴通讯、中芯国际、兆易创新、普冉股份。2024 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.88% 调整至 31.4%。

Q2 末换仓：新进 中金黄金、徐工机械、立讯精密、长电科技，退出 兴齐眼药、天孚通信、拓普集团、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 东山精密、五粮液、寒武纪、格力电器，退出 中金黄金、徐工机械、洛阳钼业、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 13.52% 升至 31.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上汽集团、中兴通讯、中芯国际、兆易创新，退出 中国铝业、中际旭创、五粮液、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、食品饮料、医药生物 等方向；净加仓 家用电器(+3.77pp)、电子(+27.52pp)；净降配 有色金属(-15.51pp)、汽车(-2.52pp)、通信(-6.85pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.71%→11.21%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.9pp)；相应下降：资源/有色(-4.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.9%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.9%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.71pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中金黄金、徐工机械、立讯精密、长电科技；退出：兴齐眼药、天孚通信、拓普集团、泸州老窖

2024-09-30 新进：东山精密、五粮液、寒武纪、格力电器、泸州老窖、玉龙股份；退出：中金黄金、徐工机械、洛阳钼业、立讯精密、紫金矿业、胜宏科技

2024-12-31 新进：上汽集团、中兴通讯、中芯国际、兆易创新、普冉股份、沃尔核材；退出：中国铝业、中际旭创、五粮液、泸州老窖、玉龙股份、赛轮轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。