平安策略先锋混合

平安策略先锋混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

平安策略先锋混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.06%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.93%)、消费/家电/面板(4.67%)。四季度新进Top10：TCL中环、中国电影、亿纬锂能、光线传媒、华宇软件。2018 年调仓：新进 27 笔（13 盈 / 14 亏）；退出 28 笔（规避 25 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 传媒 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.12% 调整至 22.78%，传媒 由 4.08% 至 13.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST闻泰、ST易购、伊利股份、凯莱英，退出 东方网力、中文在线、光环新网、千方科技。Q3 再平衡：新进 光迅科技、分众传媒、易华录、深南电路，退出 *ST闻泰、ST易购、伊利股份、凯莱英，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 3.05% 升至 22.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL中环、中国电影、亿纬锂能、光线传媒，退出 光迅科技、分众传媒、易华录、深南电路，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、商贸零售、通信 等方向；净加仓 电力设备(+19.66pp)、传媒(+9.44pp)、美容护理(+5.07pp)；净降配 电子(-5.11pp)、计算机(-9.5pp)、商贸零售(-4.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.93%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.67pp)、新能源/电力设备(+4.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.93%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.93%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：*ST闻泰、ST易购、伊利股份、凯莱英、利安隆、山东药玻、新宙邦、格力电器、海尔智家、风华高科；退出：东方网力、中文在线、光环新网、千方科技、国轩高科、旋极信息、海兰信、联创电子、苏宁易购、高新兴

2018-09-30 新进：光迅科技、分众传媒、易华录、深南电路、美亚光电、耐威科技、菲利华、金风科技、锦江股份、闻泰科技；退出：*ST闻泰、ST易购、伊利股份、凯莱英、利安隆、山东药玻、新宙邦、格力电器、海尔智家、风华高科

2018-12-31 新进：TCL中环、中国电影、亿纬锂能、光线传媒、华宇软件、欣旺达、珀莱雅、芒果超媒、阳光电源、隆基绿能；退出：光迅科技、分众传媒、易华录、深南电路、美亚光电、耐威科技、菲利华、金风科技、锦江股份、闻泰科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/14；退出 规避/错失 25/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。