方正富邦创新动力混合A

方正富邦创新动力混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

方正富邦创新动力混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.31%，四季平均换手约86.2%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.61%)。四季度新进Top10：中信证券、中国人寿、保利发展、吉林敖东、航天信息。2014 年调仓：新进 22 笔（16 盈 / 6 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 社会服务 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 11.49% 调整至 14.99%，社会服务 由 0% 至 8.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 社会服务行业持仓占比从 0% 升至 6.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、亚宝药业、京新药业、全通教育，退出 上汽集团、人福医药、劲嘉股份、华润双鹤。Q3 再平衡：新进 三泰电子、东软载波、中源协和、合众思壮，退出 ST人福、京新药业、华策影视、博腾股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国人寿、保利发展、吉林敖东，退出 三泰电子、亚宝药业、合众思壮、新海宜，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、国防军工、电力设备 等方向；净加仓 计算机(+6.4pp)、通信(+3.15pp)、医药生物(+3.5pp)；净降配 轻工制造(-2.81pp)、国防军工(-2.35pp)、电力设备(-2.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.61%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST人福、亚宝药业、京新药业、全通教育、华策影视、博腾股份、吉鑫科技、宝钢股份、法拉电子、福建高速；退出：上汽集团、人福医药、劲嘉股份、华润双鹤、天士力、烟台冰轮、益佰制药、誉衡药业、长园集团、闽福发A

2014-09-30 新进：三泰电子、东软载波、中源协和、合众思壮、太极集团、新海宜、朗玛信息、金螳螂；退出：ST人福、京新药业、华策影视、博腾股份、吉鑫科技、宝钢股份、法拉电子、福建高速

2014-12-31 新进：中信证券、中国人寿、保利发展、吉林敖东、航天信息、退市运盛；退出：三泰电子、亚宝药业、合众思壮、新海宜、朗玛信息、金螳螂

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/6；退出 规避/错失 12/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。