方正富邦创新动力混合A

方正富邦创新动力混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

方正富邦创新动力混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.88%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.18%)。四季度新进Top10：东方财富、中国联通、宁德时代、新宙邦、新开普。2018 年调仓：新进 29 笔（14 盈 / 15 亏）；退出 29 笔（规避 24 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 社会服务 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 12.8%，社会服务 由 0% 至 7.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST合力泰、健友股份、儒意电影、光环新网，退出 万达电影、中国国旅、丽珠集团、先导智能。Q3 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 13.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、东方雨虹、中国建筑、保利地产，退出 ST合力泰、健友股份、儒意电影、光环新网，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、中国联通、宁德时代、新宙邦，退出 万科A、东方雨虹、中国建筑、保利地产，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、医药生物 等方向；净加仓 石油石化(+7.28pp)、通信(+3.02pp)、计算机(+12.8pp)；净降配 商贸零售(-5.43pp)、电力设备(-4.25pp)、传媒(-18.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.18%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：ST合力泰、健友股份、儒意电影、光环新网、大族激光、安琪酵母、新经典、立讯精密、视源股份、视觉中国；退出：万达电影、中国国旅、丽珠集团、先导智能、光线传媒、分众传媒、国轩高科、复星医药、恒瑞医药、正泰电器

2018-09-30 新进：万科A、东方雨虹、中国建筑、保利地产、冀东水泥、工商银行、建设银行、景嘉微、海螺水泥、金螳螂；退出：ST合力泰、健友股份、儒意电影、光环新网、大族激光、安琪酵母、新经典、立讯精密、视源股份、视觉中国

2018-12-31 新进：东方财富、中国联通、宁德时代、新宙邦、新开普、欢瑞世纪、汉得信息、海油工程、石化机械、退市国化；退出：万科A、东方雨虹、中国建筑、保利地产、冀东水泥、工商银行、建设银行、景嘉微、海螺水泥、金螳螂

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/15；退出 规避/错失 24/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。