方正富邦创新动力混合A
(730001)公募权益主动型混合型创新主题2021 自然年 · 重仓透视
方正富邦创新动力混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
方正富邦创新动力混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.97%，四季平均换手约84.03%。四季度新进Top10：亿纬锂能、天齐锂业、德业股份、欣旺达、璞泰来。2021 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.9700% |
| 平均换手 | 84.0300% |
| 持股集中度 | 0.0250 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 30.69%，有色金属 由 0% 至 4.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方财富、亿纬锂能、兴业银行、华菱钢铁，退出 南京银行、古井贡酒、宏达电子、山西汾酒。Q3 电力设备行业持仓占比从 6.85% 升至 24.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、先导智能、天奈科技、川能动力，退出 东方财富、亿纬锂能、兴业银行、华菱钢铁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、天齐锂业、德业股份、欣旺达，退出 东方盛虹、先导智能、川能动力、恩捷股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、国防军工、交通运输 等方向；净加仓 有色金属(+4.58pp)、电力设备(+30.69pp)、电子(+4.04pp)；净降配 计算机(-4.38pp)、国防军工(-8.36pp)、交通运输(-4.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 6.85% | 24.94% | 30.69% | +30.69 |
| 有色金属 | 0.0% | 5.99% | 3.67% | 4.58% | +4.58 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 4.51% | 4.37% | +4.37 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 7.12% | 4.04% | +4.04 |
| 计算机 | 4.38% | 4.85% | 0.0% | 0.0% | -4.38 |
| 国防军工 | 8.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.36 |
| 交通运输 | 4.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.01 |
| 医药生物 | 4.27% | 12.51% | 0.0% | 0.0% | -4.27 |
| 家用电器 | 4.27% | 4.75% | 0.0% | 0.0% | -4.27 |
| 食品饮料 | 8.02% | 5.3% | 0.0% | 0.0% | -8.02 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 4.41% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 6.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 6.32% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 5.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 10.94% | 5.27% | 0.0% | 0.0% | -10.94 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、亿纬锂能、兴业银行、华菱钢铁、智飞生物、贵州茅台、赣锋锂业；退出：南京银行、古井贡酒、宏达电子、山西汾酒、平安银行、顺丰控股、鸿远电子
2021-09-30 新进：东方盛虹、先导智能、天奈科技、川能动力、恩捷股份、杉杉股份、比亚迪、紫光国微、通威股份；退出：东方财富、亿纬锂能、兴业银行、华菱钢铁、智飞生物、格力电器、泰格医药、贵州茅台、金山办公
2021-12-31 新进：亿纬锂能、天齐锂业、德业股份、欣旺达、璞泰来、福莱特；退出：东方盛虹、先导智能、川能动力、恩捷股份、赣锋锂业、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华菱钢铁 | 5.24 | 0.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 5.99 | 34.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 6.85 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 6.22 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 6.83 | -14.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 5.3 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 5.27 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 6.81 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 3.9 | 13.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 4.01 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宏达电子 | 4.35 | 0.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 4.12 | 34.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 南京银行 | 4.13 | 3.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鸿远电子 | 4.01 | -1.4 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 川能动力 | 4.41 | -7.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方盛虹 | 6.32 | -31.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 7.12 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.51 | 7.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 4.01 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 先导智能 | 4.29 | 6.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 4.07 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杉杉股份 | 7.25 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天奈科技 | 5.32 | -0.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 格力电器 | 4.75 | -25.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华菱钢铁 | 5.24 | 0.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 6.85 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方财富 | 6.22 | 4.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 6.83 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 5.68 | -9.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 5.3 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 5.27 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山办公 | 4.85 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 4.58 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.97 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 欣旺达 | 4.2 | -34.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福莱特 | 4.75 | -22.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 璞泰来 | 4.5 | -12.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 德业股份 | 4.6 | -22.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 川能动力 | 4.41 | -7.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方盛虹 | 6.32 | -31.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 3.67 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 4.01 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 先导智能 | 4.29 | 6.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通威股份 | 4.07 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 14/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。