方正富邦创新动力混合A

方正富邦创新动力混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

方正富邦创新动力混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.95%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.59%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.59%）。四季度新进Top10：三安光电、完美世界、慈文传媒、梦网科技、深天马A。2016 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 电子 两条主线展开：传媒 持仓占比由 11.34% 调整至 17.36%，电子 由 13.27% 至 14.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三环集团、华星创业、思创智联、捷顺科技，退出 北京文化、硕贝德、网宿科技、长盈精密。Q3 传媒行业持仓占比从 7.47% 升至 17.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中文传媒、烽火通信、省广股份、网宿科技，退出 信维通信、华星创业、思创智联、海能达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三安光电、完美世界、慈文传媒、梦网科技，退出 三七互娱、中文传媒、捷顺科技、烽火通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、计算机 等方向；净加仓 传媒(+6.02pp)；净降配 家用电器(-3.82pp)、计算机(-4.41pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.52%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.59pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.59pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：三环集团、华星创业、思创智联、捷顺科技、深天马A；退出：北京文化、硕贝德、网宿科技、长盈精密、阳光照明

2016-09-30 新进：中文传媒、烽火通信、省广股份、网宿科技、顺网科技；退出：信维通信、华星创业、思创智联、海能达、深天马A

2016-12-31 新进：三安光电、完美世界、慈文传媒、梦网科技、深天马A、百纳千成；退出：三七互娱、中文传媒、捷顺科技、烽火通信、省广股份、网宿科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。