杨旭山证(上海)资产
男 · 硕士 · 最早任职 2015-01-15 · 历史任期 12 段 · 在管 1 只
杨旭先生:理学硕士、文学硕士,哥伦比亚大学数学金融硕士、运筹管理学硕士、纽约大学化学硕士,曾任职于美国对冲基金Robust methods公司,担任数量分析师;于华尔街对冲基金WSFA Group公司,担任Global Systematic Alpha Fund助理基金经理。2012年8月加入信诚基金,历任助理投资经理、专户投资经理。现任数量投资副总监,信诚中证500指数分级基金、信诚沪深300指数分级基金、信诚中证800医药指数分级基金、信诚中证800有色指数分级基金、信诚中证800金融指数分级基金、信诚中证TMT产业主题指数分级基金、信诚中证信息安全… 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 3 段任期。
分任期深度解读
山西证券创新成长混合发起式A（2023-08-28 ~ 至今）
标签：高换手、偏小盘成长
一、投资风格总览
在 杨旭（018281）担任 山西证券创新成长混合发起式A 基金经理期间（2023-08-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 38.3237%，持股集中度 均值约 0.0173，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 77.7429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 70.3%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 52.05%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.91%；采矿业 5.54%。
• 2025-03-31：制造业 51.26%；房地产业 5.89%；金融业 4.12%。
• 2025-06-30：制造业 60.38%；金融业 14.64%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.24%。
• 2025-09-30：制造业 42.48%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.81%。
• 2025-12-31：制造业 46.34%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.63%；金融业 3.73%。
• 2026-03-31：制造业 46.27%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 6.75%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.34%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（43.72%） 变为 制造业（46.27%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 北方华创（002371）占净值 4.77%，较上季 加仓。
• 中微公司（688012）占净值 4.65%，较上季 新进。
• 拓荆科技（688072）占净值 4.57%，较上季 加仓。
• 长江电力（600900）占净值 4.56%，较上季 新进。
• 长川科技（300604）占净值 4.08%，较上季 仓位不变。
• 芯源微（688037）占净值 3.76%，较上季 新进。
• 新易盛（300502）占净值 3.23%，较上季 减仓。
• 英维克（002837）占净值 2.84%，较上季 仓位不变。
• 麦格米特（002851）占净值 2.73%，较上季 仓位不变。
• 工商银行（601398）占净值 2.57%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 37.76%，持股集中度 为 0.0149。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、94.7%、75.0%、82.4%、80.0%、80.0%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：4、9、6、7、5、7、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 北方华创（002371）加仓，占净值 4.77%（2026-03-31）。
• 中微公司（688012）新进，占净值 4.65%（2026-03-31）。
• 拓荆科技（688072）加仓，占净值 4.57%（2026-03-31）。
• 长江电力（600900）新进，占净值 4.56%（2026-03-31）。
• 芯源微（688037）新进，占净值 3.76%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0173，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-08-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 69.69%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
山西证券创新成长混合发起式C（2023-08-28 ~ 至今）
标签：高换手、偏小盘成长
一、投资风格总览
在 杨旭（018282）担任 山西证券创新成长混合发起式C 基金经理期间（2023-08-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 38.3237%，持股集中度 均值约 0.0173，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 77.7429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 70.3%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 52.05%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.91%；采矿业 5.54%。
• 2025-03-31：制造业 51.26%；房地产业 5.89%；金融业 4.12%。
• 2025-06-30：制造业 60.38%；金融业 14.64%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.24%。
• 2025-09-30：制造业 42.48%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.81%。
• 2025-12-31：制造业 46.34%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.63%；金融业 3.73%。
• 2026-03-31：制造业 46.27%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 6.75%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.34%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（43.72%） 变为 制造业（46.27%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 北方华创（002371）占净值 4.77%，较上季 加仓。
• 中微公司（688012）占净值 4.65%，较上季 新进。
• 拓荆科技（688072）占净值 4.57%，较上季 加仓。
• 长江电力（600900）占净值 4.56%，较上季 新进。
• 长川科技（300604）占净值 4.08%，较上季 仓位不变。
• 芯源微（688037）占净值 3.76%，较上季 新进。
• 新易盛（300502）占净值 3.23%，较上季 减仓。
• 英维克（002837）占净值 2.84%，较上季 仓位不变。
• 麦格米特（002851）占净值 2.73%，较上季 仓位不变。
• 工商银行（601398）占净值 2.57%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 37.76%，持股集中度 为 0.0149。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、94.7%、75.0%、82.4%、80.0%、80.0%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：4、9、6、7、5、7、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 北方华创（002371）加仓，占净值 4.77%（2026-03-31）。
• 中微公司（688012）新进，占净值 4.65%（2026-03-31）。
• 拓荆科技（688072）加仓，占净值 4.57%（2026-03-31）。
• 长江电力（600900）新进，占净值 4.56%（2026-03-31）。
• 芯源微（688037）新进，占净值 3.76%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0173，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-08-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 69.41%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
山西策略灵活配置混合（2020-12-29 ~ 2023-11-16）
标签：持股较分散、制造+科技导向、偏小盘成长
一、投资风格总览
在 杨旭（003659）担任 山西策略灵活配置混合 基金经理期间（2020-12-29 至 2023-11-16），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、制造+科技导向、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 30.365%，持股集中度 均值约 0.0093，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 33.3%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 66.9%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 74.69%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.75%；卫生和社会工作 4.92%。
• 2023-09-30：制造业 90.21%；建筑业 3.21%。
从 2023-06-30 到 2023-09-30，第一大行业由 制造业（74.69%） 变为 制造业（90.21%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2023-09-30，前十大重仓如下：
• TCL科技（000100）占净值 3.74%，较上季 仓位不变。
• 卓胜微（300782）占净值 3.56%，较上季 减仓。
• 宇信科技（300674）占净值 3.28%，较上季 加仓。
• 晶升股份（688478）占净值 3.24%，较上季 加仓。
• 精测电子（300567）占净值 3.23%，较上季 仓位不变。
• 北京君正（300223）占净值 3.19%，较上季 加仓。
• 澜起科技（688008）占净值 2.91%，较上季 仓位不变。
• 博雅生物（300294）占净值 2.86%，较上季 仓位不变。
• 奇安信（688561）占净值 2.75%，较上季 仓位不变。
• 全志科技（300458）占净值 2.72%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 31.48%，持股集中度 为 0.01。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%。
对应新进入前十大个股数量：2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 卓胜微（300782）减仓，占净值 3.56%（2023-09-30）。
• 宇信科技（300674）加仓，占净值 3.28%（2023-09-30）。
• 晶升股份（688478）加仓，占净值 3.24%（2023-09-30）。
• 北京君正（300223）加仓，占净值 3.19%（2023-09-30）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0093，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-12-29 至 2023-11-16（净值截止），该段任期回报约 -28.83%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
盈利雷达：弱 强 （66 分位）
波动雷达：弱 强 （53 分位）
风险雷达：弱 强 （59 分位）
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 山西证券创新成长混合发起式A个基经理页 | 混合型 | 2023-08-28 | 至今 | 89.69% | ★★★★☆ 4星 | 优于 93.5% 同类 | 盈利 83·强 波动 55·大 风险 66·低 |
| 山西证券创新成长混合发起式C个基经理页 | 混合型 | 2023-08-28 | 至今 | 43.71% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 66.0% 同类 | 盈利 47·弱 波动 51·大 风险 50·低 |
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 山西策略灵活配置混合个基经理页 | 混合型 | 2020-12-29 | 2023-11-16 | -28.83% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 7.0% 同类 | 盈利 16·弱 波动 51·大 风险 14·高 |
| 中信保诚至兴混合A个基经理页 | 混合型 | 2018-06-28 | 2019-09-03 | 3.19% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 44.1% 同类 | 盈利 47·弱 波动 4·小 风险 95·低 |
| 中信保诚至兴混合C个基经理页 | 混合型 | 2018-06-28 | 2019-09-03 | 2.13% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 45.3% 同类 | 盈利 23·弱 波动 7·小 风险 91·低 |
| 中信保诚量化阿尔法股票A个基经理页 | 股票型 | 2017-07-12 | 2019-09-12 | 14.57% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 64.2% 同类 | 盈利 60·强 波动 48·小 风险 36·高 |
| 中信保诚新泽混合A个基经理页 | 混合型 | 2017-06-27 | 2019-09-12 | 15.66% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 65.5% 同类 | 盈利 61·强 波动 20·小 风险 68·低 |
| 中信保诚新泽混合B个基经理页 | 混合型 | 2017-06-27 | 2019-09-12 | 10.65% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 64.9% 同类 | 盈利 34·弱 波动 21·小 风险 50·高 |
| 中信保诚至泰中短债A个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2017-06-06 | 2018-09-28 | — | — | — | — |
| 中信保诚至泰中短债C个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2017-06-06 | 2018-09-28 | — | — | — | — |
| 中信保诚新兴产业混合A个基经理页 | 混合型 | 2017-02-28 | 2019-09-12 | -19.51% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 14.1% 同类 | 盈利 20·弱 波动 60·大 风险 14·高 |
| 中信保诚新悦混合A个基经理页 | 混合型 | 2016-12-29 | 2019-09-12 | 27.90% | ★★★★☆ 4星 | 优于 75.3% 同类 | 盈利 66·强 波动 18·小 风险 85·低 |
| 中信保诚新悦混合B个基经理页 | 混合型 | 2016-12-29 | 2019-09-12 | 26.30% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 79.2% 同类 | 盈利 41·弱 波动 19·小 风险 80·低 |
| 中信保诚至裕混合A个基经理页 | 混合型 | 2016-09-29 | 2019-09-03 | 11.37% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 60.2% 同类 | 盈利 51·强 波动 8·小 风险 89·低 |
| 中信保诚至裕混合C个基经理页 | 混合型 | 2016-09-29 | 2019-09-03 | 0.43% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 41.5% 同类 | 盈利 14·弱 波动 21·小 风险 69·低 |
| 中信保诚鼎利混合(LOF)A个基经理页 | 混合型 | 2016-05-24 | 2017-10-31 | 7.50% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 53.5% 同类 | 盈利 56·强 波动 23·小 风险 74·低 |
| 中信保诚新旺混合(LOF)C个基经理页 | 混合型 | 2015-12-07 | 2016-11-23 | 4.10% | — | — | — |
| 中信保诚新选混合B个基经理页 | 混合型 | 2015-11-16 | 2016-11-23 | 4.40% | ★★★★☆ 4星 | 优于 46.9% 同类 | 盈利 53·强 波动 2·小 风险 99·低 |
| 中信保诚中证基建工程指数(LOF)A个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2015-08-06 | 2019-09-18 | — | — | — | — |
| 中信保诚中证信息安全指数(LOF)A个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2015-06-26 | 2019-09-18 | — | — | — | — |
| 中信保诚中证智能家居指数(LOF)A个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2015-06-26 | 2019-09-18 | — | — | — | — |
| 中信保诚新旺混合(LOF)A个基经理页 | 混合型 | 2015-06-19 | 2016-11-23 | 4.60% | ★★★★☆ 4星 | 优于 47.3% 同类 | 盈利 49·弱 波动 1·小 风险 99·低 |
| 中信保诚新选混合A个基经理页 | 混合型 | 2015-06-05 | 2016-11-23 | 5.60% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 49.5% 同类 | 盈利 51·强 波动 15·小 风险 85·低 |
| 中信保诚中证TMT(LOF)A个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2015-02-05 | 2019-09-18 | — | — | — | — |
| 中信保诚中证500指数(LOF)A个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2015-01-15 | 2018-09-28 | — | — | — | — |
| 中信保诚沪深300指数(LOF)A个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2015-01-15 | 2018-05-21 | — | — | — | — |
| 中信保诚中证800医药指数(LOF)A个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2015-01-15 | 2019-09-18 | — | — | — | — |
| 中信保诚中证800有色指数(LOF)A个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2015-01-15 | 2019-09-18 | — | — | — | — |
| 中信保诚中证800金融指数(LOF)A个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2015-01-15 | 2019-09-18 | — | — | — | — |
按复权净值口径，展示回报最高的 12 段任期。
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日期待核实 · 媒体舆情 · 正向待核实媒体/荣誉正向词
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日期待核实 · 任职变动 · 负向待核实跳槽率偏高
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对基金经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。