叶佳恒越
女 · 硕士 · 最早任职 2020-08-28 · 历史任期 5 段 · 在管 2 只
叶佳女士:中国国籍,硕士,曾任银华基金管理有限公司固定收益部研究员、基金经理助理。申万宏源证券有限公司资产管理事业部,担任债券产品投资主办。东亚前海证券有限公司资产管理部副总经理,债券产品投资主办。2020年7月入职恒越基金,现任投资总监助理兼固定收益部总监,恒越核心精选混合型证券投资基金(2020年8月28日-2021年9月8日)、恒越嘉鑫债券型证券投资基金(2021年3月16日至2024年3月13日任职)、恒越优势精选混合型发起式证券投资基金(2021年3月30日至2024年12月10日任职)、恒越短债债券型证券投资基金基金经理(2021年6月8日起… 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 3 段任期。
分任期深度解读
恒越乐享添利混合A（2021-09-28 ~ 2026-07-18）
标签：持股较分散、高换手、偏大盘
一、投资风格总览
在 叶佳（012572）担任 恒越乐享添利混合A 基金经理期间（2021-09-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 9.4638%，持股集中度 均值约 0.0011，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 77.4143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 23.5%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 10.05%；采矿业 3.05%；金融业 2.88%。
• 2025-03-31：制造业 9.84%；采矿业 3.79%；金融业 2.84%。
• 2025-06-30：制造业 9.97%；金融业 6.55%；采矿业 6.27%。
• 2025-09-30：制造业 12.43%；采矿业 4.2%；金融业 3.92%。
• 2025-12-31：制造业 9.51%；金融业 7.22%；采矿业 3.49%。
• 2026-03-31：制造业 7.77%；金融业 6.09%；采矿业 4.7%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（4.35%） 变为 制造业（7.77%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 长江电力（600900）占净值 2.38%，较上季 加仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 1.78%，较上季 加仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 1.63%，较上季 新进。
• 招商轮船（601872）占净值 1.63%，较上季 减仓。
• 中国船舶（600150）占净值 1.36%，较上季 仓位不变。
• 邮储银行（601658）占净值 1.07%，较上季 仓位不变。
• 中国平安（601318）占净值 1.02%，较上季 减仓。
• 国泰海通（601211）占净值 0.95%，较上季 新进。
• 美的集团（000333）占净值 0.95%，较上季 新进。
• 中国石化（600028）占净值 0.89%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 13.66%，持股集中度 为 0.0021。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：87.5%、85.7%、93.3%、87.5%、75.0%、66.7%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：6、6、7、8、6、5、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 长江电力（600900）加仓，占净值 2.38%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）加仓，占净值 1.78%（2026-03-31）。
• 贵州茅台（600519）新进，占净值 1.63%（2026-03-31）。
• 招商轮船（601872）减仓，占净值 1.63%（2026-03-31）。
• 中国平安（601318）减仓，占净值 1.02%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0011，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-09-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 4.75%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
恒越乐享添利混合C（2021-09-28 ~ 2026-07-18）
标签：持股较分散、高换手、偏大盘
一、投资风格总览
在 叶佳（012573）担任 恒越乐享添利混合C 基金经理期间（2021-09-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 9.4638%，持股集中度 均值约 0.0011，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 77.4143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 23.5%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 10.05%；采矿业 3.05%；金融业 2.88%。
• 2025-03-31：制造业 9.84%；采矿业 3.79%；金融业 2.84%。
• 2025-06-30：制造业 9.97%；金融业 6.55%；采矿业 6.27%。
• 2025-09-30：制造业 12.43%；采矿业 4.2%；金融业 3.92%。
• 2025-12-31：制造业 9.51%；金融业 7.22%；采矿业 3.49%。
• 2026-03-31：制造业 7.77%；金融业 6.09%；采矿业 4.7%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（4.35%） 变为 制造业（7.77%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 长江电力（600900）占净值 2.38%，较上季 加仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 1.78%，较上季 加仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 1.63%，较上季 新进。
• 招商轮船（601872）占净值 1.63%，较上季 减仓。
• 中国船舶（600150）占净值 1.36%，较上季 仓位不变。
• 邮储银行（601658）占净值 1.07%，较上季 仓位不变。
• 中国平安（601318）占净值 1.02%，较上季 减仓。
• 国泰海通（601211）占净值 0.95%，较上季 新进。
• 美的集团（000333）占净值 0.95%，较上季 新进。
• 中国石化（600028）占净值 0.89%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 13.66%，持股集中度 为 0.0021。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：87.5%、85.7%、93.3%、87.5%、75.0%、66.7%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：6、6、7、8、6、5、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 长江电力（600900）加仓，占净值 2.38%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）加仓，占净值 1.78%（2026-03-31）。
• 贵州茅台（600519）新进，占净值 1.63%（2026-03-31）。
• 招商轮船（601872）减仓，占净值 1.63%（2026-03-31）。
• 中国平安（601318）减仓，占净值 1.02%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0011，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-09-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 2.27%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
恒越优势精选混合A（2021-03-30 ~ 2024-12-10）
标签：高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 叶佳（011815）担任 恒越优势精选混合A 基金经理期间（2021-03-30 至 2024-12-10），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 39.5233%，持股集中度 均值约 0.0167，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 71.68%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.9%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 69.55%；信息传输、软件和信息技术服务业 22.57%；文化、体育和娱乐业 0.22%。
• 2023-09-30：制造业 87.56%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.36%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.17%。
• 2023-12-31：行业明细缺失。
• 2024-03-31：制造业 51.69%；采矿业 10.96%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 6.03%。
• 2024-06-30：制造业 46.57%；采矿业 18.21%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 11.58%。
• 2024-09-30：制造业 66.96%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.01%；采矿业 9.44%。
从 2023-06-30 到 2024-09-30，第一大行业由 制造业（69.55%） 变为 制造业（66.96%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2024-09-30，前十大重仓如下：
• 立讯精密（002475）占净值 5.57%，较上季 减仓。
• 洛阳钼业（603993）占净值 4.57%，较上季 减仓。
• 华海清科（688120）占净值 3.99%，较上季 加仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 3.98%，较上季 仓位不变。
• 阳光电源（300274）占净值 3.47%，较上季 仓位不变。
• 恒铭达（002947）占净值 3.46%，较上季 减仓。
• 赛腾股份（603283）占净值 3.4%，较上季 减仓。
• 中国软件（600536）占净值 3.33%，较上季 仓位不变。
• 新易盛（300502）占净值 3.22%，较上季 仓位不变。
• 纳睿雷达（688522）占净值 3.16%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 38.15%，持股集中度 为 0.0151。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、75.0%、75.0%、75.0%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：5、6、6、6、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 立讯精密（002475）减仓，占净值 5.57%（2024-09-30）。
• 洛阳钼业（603993）减仓，占净值 4.57%（2024-09-30）。
• 华海清科（688120）加仓，占净值 3.99%（2024-09-30）。
• 恒铭达（002947）减仓，占净值 3.46%（2024-09-30）。
• 赛腾股份（603283）减仓，占净值 3.4%（2024-09-30）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0167，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-03-30 至 2024-12-10（净值截止），该段任期回报约 -42.06%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 暂无数据 | |||||||
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 恒越短债债券D个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2023-08-16 | 2023-08-22 | — | — | — | — |
| 恒越乐享添利混合A个基经理页 | 混合型 | 2021-09-28 | 2026-07-18 | 5.30% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.3% 同类 | 盈利 14·弱 波动 16·小 风险 77·低 |
| 恒越乐享添利混合C个基经理页 | 混合型 | 2021-09-28 | 2026-07-18 | 2.95% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.2% 同类 | 盈利 13·弱 波动 16·小 风险 77·低 |
| 恒越品质生活混合发起式个基经理页不计入综合星级 | 混合型 | 2021-08-31 | 2023-11-16 | — | — | — | — |
| 恒越短债债券A个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2021-06-08 | 2023-08-22 | — | — | — | — |
| 恒越短债债券C个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2021-06-08 | 2023-08-22 | — | — | — | — |
| 恒越优势精选混合A个基经理页 | 混合型 | 2021-03-30 | 2024-12-10 | -42.06% | ★☆☆☆☆ 1星 | 优于 99.0% 同类 | 盈利 2·弱 波动 88·大 风险 0·高 |
| 恒越嘉鑫债券A个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2021-03-16 | 2024-03-13 | — | — | — | — |
| 恒越嘉鑫债券C个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2021-03-16 | 2024-03-13 | — | — | — | — |
| 恒越核心精选混合A个基经理页 | 混合型 | 2020-08-28 | 2021-09-08 | 71.49% | ★★★★☆ 4星 | 优于 100.0% 同类 | 盈利 93·强 波动 81·大 风险 20·高 |
| 恒越核心精选混合C个基经理页 | 混合型 | 2020-08-28 | 2021-09-08 | 71.14% | ★★★★☆ 4星 | 优于 99.9% 同类 | 盈利 93·强 波动 81·大 风险 20·高 |
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日期待核实 · 媒体舆情 · 正向待核实媒体/荣誉正向词
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日期待核实 · 获奖荣誉 · 正向待核实公开档案显示获奖记录
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对基金经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。