建信灵活配置混合A
(000270)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
建信灵活配置混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
建信灵活配置混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.37%，四季平均换手约85.8%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.45%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST联合、中国平安、冠城新材、圣阳股份、大北农。2014 年调仓：新进 23 笔（17 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.3700% |
| 平均换手 | 85.8000% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 上汽集团、中青旅、人福医药、冠城大通，退出 ST人福、东阿阿胶、中国中车、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0.46% 升至 3.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST联合、中国平安、冠城新材、圣阳股份，退出 上汽集团、五粮液、人福医药、冠城大通，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+3.07pp)、商贸零售(+1.57pp)、汽车(+1.79pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.45% | +1.45 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.46% | 3.07% | +3.07 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.4% | +2.40 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.06% | 1.79% | +1.79 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.58% | 0.68% | 1.57% | +1.57 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.45% | +1.45 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 1.1% | 1.34% | +1.34 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.07% | +1.07 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.87% | 1.41% | 1.02% | +1.02 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.94% | +0.94 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.95% | 1.83% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.61% | 1.27% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.14% | 0.18% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：—；退出：—
2014-09-30 新进：上汽集团、中青旅、人福医药、冠城大通、康缘药业、海宁皮城、登海种业；退出：ST人福、东阿阿胶、中国中车、伊利股份、恒宝股份、海尔智家、银座股份
2014-12-31 新进：ST联合、中国平安、冠城新材、圣阳股份、大北农、海格通信、航天信息、长安汽车；退出：上汽集团、五粮液、人福医药、冠城大通、大秦铁路、康缘药业、登海种业、隆平高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 0.83 | 4.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.22 | 3.01 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 隆平高科 | 0.87 | -45.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 恒宝股份 | 0.29 | -26.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | ST人福 | 0.78 | -7.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.28 | 7.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 银座股份 | 0.58 | 22.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.73 | -21.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 0.14 | 23.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 中国中车 | 0.74 | 16.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 登海种业 | 0.38 | -9.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 海宁皮城 | 0.68 | 8.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 冠城大通 | 0.46 | 24.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 1.06 | 18.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中青旅 | 1.1 | 0.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 康缘药业 | 0.49 | -15.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 0.83 | 4.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 恒宝股份 | 0.29 | -26.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.28 | 7.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 银座股份 | 0.58 | 22.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.73 | -21.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中国中车 | 0.74 | 16.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 1.79 | 23.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 大北农 | 1.02 | 80.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 海格通信 | 1.07 | 44.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 圣阳股份 | 1.03 | 62.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 航天信息 | 1.45 | 62.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | ST联合 | 0.94 | 85.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 2.4 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 五粮液 | 1.83 | 16.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 隆平高科 | 1.03 | 30.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 登海种业 | 0.38 | -9.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 人福医药 | 0.78 | -7.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 1.06 | 18.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 康缘药业 | 0.49 | -15.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 0.18 | 37.02 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 17/6；退出 规避/错失 5/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。