建信灵活配置混合A
(000270)公募权益主动型混合型
重仓透视
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2019 自然年 · 重仓透视
建信灵活配置混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
建信灵活配置混合A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.29%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。2019 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.2900% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：退出 ST中南、三钢闽光、中兴通讯、中国软件，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.13% | +1.13 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.78% | +0.78 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.76% | 0.0% | 0.42% | +0.42 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.36% | +0.36 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 钢铁 | 0.0% | 1.46% | 0.0% | 0.27% | +0.27 |
| 通信 | 0.0% | 1.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 1.41% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 2.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.97% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.97% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：—；退出：—
2019-09-30 新进：—；退出：ST中南、三钢闽光、中兴通讯、中国软件、中联重科、北方华创、华菱钢铁、完美世界、格力电器、炬华科技
2019-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 1.01 | -1.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中联重科 | 0.58 | -5.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.0 | 4.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 华菱钢铁 | 0.97 | -14.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | ST中南 | 1.41 | -10.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 三钢闽光 | 0.49 | -13.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 北方华创 | 0.97 | -5.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 完美世界 | 2.22 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 炬华科技 | 0.76 | 6.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国软件 | 0.98 | 33.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 1.01 | -1.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中联重科 | 0.58 | -5.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 格力电器 | 1.0 | 4.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 华菱钢铁 | 0.97 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | ST中南 | 1.41 | -10.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 三钢闽光 | 0.49 | -13.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 北方华创 | 0.97 | -5.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 完美世界 | 2.22 | 7.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 炬华科技 | 0.76 | 6.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国软件 | 0.98 | 33.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 长春高新 | 0.38 | 22.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 三钢闽光 | 0.27 | -14.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 龙佰集团 | 0.36 | -2.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 0.26 | -17.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 青岛啤酒 | 0.33 | -10.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国神华 | 0.52 | -11.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 北京银行 | 0.44 | -14.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 0.43 | -10.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 天目湖 | 0.78 | -18.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 日月股份 | 0.42 | -16.23 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 6/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。