建信灵活配置混合A
(000270)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
建信灵活配置混合A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
建信灵活配置混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.8%，四季平均换手约94.07%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国巨石、华泰证券、城建发展、清新环境、碧水源。2017 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.8000% |
| 平均换手 | 94.0700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 环保 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.42%。
Q3 再平衡：新进 万里扬、上海洗霸、伊利股份、博世科，退出 南京医药、山东路桥、康尼机电、登海种业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 环保行业持仓占比从 0.65% 升至 4.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、华泰证券、城建发展、清新环境，退出 万里扬、伊利股份、农业银行、博世科，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 环保(+4.42pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.96% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.65% | 4.42% | +4.42 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.17% | 0.77% | 1.1% | +1.10 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.5% | +0.50 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.5% | +0.50 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.4% | 0.81% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 1.54% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.59% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.45% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：—；退出：—
2017-09-30 新进：万里扬、上海洗霸、伊利股份、博世科、双汇发展、国药一致、太极股份、理工环科、航天信息；退出：南京医药、山东路桥、康尼机电、登海种业、葛洲坝
2017-12-31 新进：中国巨石、华泰证券、城建发展、清新环境、碧水源、聚光科技、飞凯材料、龙净环保；退出：万里扬、伊利股份、农业银行、博世科、双汇发展、太极股份、理工环科、航天信息
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 山东路桥 | 0.2 | 15.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 登海种业 | 0.23 | 9.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 葛洲坝 | 0.07 | -7.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 南京医药 | 0.17 | 0.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 农业银行 | 0.4 | 8.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 康尼机电 | 0.1 | 21.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 国药一致 | 0.77 | -10.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 双汇发展 | 0.62 | 6.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 理工环科 | 0.25 | -16.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 太极股份 | 0.24 | -8.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 万里扬 | 0.59 | -15.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 博世科 | 0.26 | -9.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 航天信息 | 0.96 | 14.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.92 | 17.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 上海洗霸 | 0.39 | -6.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 山东路桥 | 0.2 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 登海种业 | 0.23 | 9.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 葛洲坝 | 0.07 | -7.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 南京医药 | 0.17 | 0.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 康尼机电 | 0.1 | 21.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 清新环境 | 0.78 | -33.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 碧水源 | 0.99 | 4.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 聚光科技 | 1.06 | -18.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 飞凯材料 | 0.56 | 8.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国巨石 | 0.5 | -4.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 城建发展 | 0.5 | -10.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 龙净环保 | 0.92 | -15.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 0.33 | -0.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 双汇发展 | 0.62 | 6.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 理工环科 | 0.25 | -16.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 太极股份 | 0.24 | -8.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 万里扬 | 0.59 | -15.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 博世科 | 0.26 | -9.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 航天信息 | 0.96 | 14.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.92 | 17.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 农业银行 | 0.81 | 0.26 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 5/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。