建信灵活配置混合A
(000270)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
建信灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
建信灵活配置混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.05%，四季平均换手约98.23%。2016 年调仓：新进 17 笔（14 盈 / 3 亏）；退出 19 笔（规避 6 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.0500% |
| 平均换手 | 98.2300% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、交通运输。
Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 2.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海医药、中国中免、中泰化学、乐通股份，退出 中国国旅、中国联通、博雅生物、台海核电。Q3 再平衡：退出 上海医药、中国中免、中泰化学、乐通股份，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 医药生物、通信 等方向；净降配 医药生物(-2.84pp)、交通运输(-1.53pp)、通信(-1.94pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 2.07% | 0.0% | 0.0% | 0.54% | -1.53 |
| 医药生物 | 3.06% | 5.14% | 0.0% | 0.22% | -2.84 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.2% | +0.20 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.1% | +0.10 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.01% | +0.01 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.33% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 1.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.28 |
| 环保 | 0.0% | 1.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.80 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 1.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.40 |
| 商贸零售 | 1.18% | 1.22% | 0.0% | 0.0% | -1.18 |
| 电力设备 | 1.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.30 |
| 通信 | 1.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.94 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：上海医药、中国中免、中泰化学、乐通股份、九州通、南京医药、江南水务、美盈森、节能铁汉、通化东宝；退出：中国国旅、中国联通、博雅生物、台海核电、国信证券、川投能源、广深铁路、应流股份、海翔药业、烽火通信
2016-09-30 新进：—；退出：上海医药、中国中免、中泰化学、乐通股份、九州通、南京医药、江南水务、美盈森、节能铁汉、通化东宝
2016-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中泰化学 | 1.41 | 15.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 美盈森 | 1.33 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 乐通股份 | 1.2 | 31.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 节能铁汉 | 1.46 | -14.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 南京医药 | 1.17 | 2.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 通化东宝 | 1.37 | 9.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 九州通 | 1.45 | 22.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 江南水务 | 1.29 | 18.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 上海医药 | 1.15 | 9.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 海翔药业 | 1.84 | -7.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 台海核电 | 1.3 | 6.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 国信证券 | 1.4 | 5.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 博雅生物 | 1.22 | 33.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中国联通 | 1.03 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 烽火通信 | 0.91 | -3.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 川投能源 | 0.8 | -3.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 广深铁路 | 2.07 | -2.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 应流股份 | 1.28 | 2.03 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中泰化学 | 1.41 | 15.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 美盈森 | 1.33 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 乐通股份 | 1.2 | 31.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 节能铁汉 | 1.46 | -14.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 南京医药 | 1.17 | 2.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 通化东宝 | 1.37 | 9.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 九州通 | 1.45 | 22.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 江南水务 | 1.29 | 18.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 上海医药 | 1.15 | 9.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国中免 | 1.22 | 2.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 国药一致 | 0.07 | 12.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 0.1 | 17.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 国机汽车 | 0.2 | 6.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 保税科技 | 0.54 | -13.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 贵广网络 | 0.01 | -12.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中原证券 | 0.0 | — | 数据缺失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 上海医药 | 0.15 | 19.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 景旺电子 | 0.0 | — | 数据缺失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 杭叉集团 | 0.0 | 11.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 汇金通 | 0.0 | 73.37 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 14/3；退出 规避/错失 6/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。