建信灵活配置混合A

建信灵活配置混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

建信灵活配置混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.27%，四季平均换手约92.37%。四季度新进Top10：华信新材、喜悦智行、常青股份、惠达卫浴、正弦电气。2025 年调仓：新进 26 笔（16 盈 / 10 亏）；退出 26 笔（规避 7 / 错失 19）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、电力设备。

Q2 末换仓：新进 友车科技、双箭股份、合富中国、康拓医疗，退出 品茗科技、崧盛股份、必易微、春雪食品。Q3 计算机行业持仓占比从 1.12% 升至 4.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中创股份、力合科技、天地数码、洁特生物，退出 双箭股份、合富中国、康拓医疗、恒丰纸业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华信新材、喜悦智行、常青股份、惠达卫浴，退出 中创股份、友车科技、天地数码、洁特生物，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 轻工制造(+2.49pp)、基础化工(+3.69pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 中创股份、友车科技、品茗科技、天地数码 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 4.12% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.46%；主要经由 崧盛股份、必易微、明志科技、森赫股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近；主要经由 崧盛股份 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：友车科技、双箭股份、合富中国、康拓医疗、恒丰纸业、明志科技、浙江力诺、瑞华泰、莱伯泰科、金三江；退出：品茗科技、崧盛股份、必易微、春雪食品、栖霞建设、森赫股份、汇通集团、泰祥股份、腾亚精工、金海高科

2025-09-30 新进：中创股份、力合科技、天地数码、洁特生物、瑜欣电子、百达精工、荣信文化、醋化股份、鸿泉物联；退出：双箭股份、合富中国、康拓医疗、恒丰纸业、明志科技、浙江力诺、瑞华泰、莱伯泰科、金三江

2025-12-31 新进：华信新材、喜悦智行、常青股份、惠达卫浴、正弦电气、美思德、迈拓股份、鸿泉技术；退出：中创股份、友车科技、天地数码、洁特生物、瑜欣电子、百达精工、荣信文化、鸿泉物联

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/10；退出 规避/错失 7/19。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。