建信灵活配置混合A

建信灵活配置混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

建信灵活配置混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.52%，四季平均换手约95.4%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：ST晨鸣、中国中免、中金岭南、华发股份、华天酒店。2015 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 7 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、电力设备。

Q2 末换仓：新进 ST晨鸣、博云新材、益佰制药、真视通，退出 冠城大通、刚泰控股、吉视传媒、圣阳股份。Q3 再平衡：新进 三川股份、东方雨虹、中国重工、川投能源，退出 ST晨鸣、博云新材、益佰制药、真视通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST晨鸣、中国中免、中金岭南、华发股份，退出 三川股份、东方雨虹、中国重工、长安汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备、国防军工 等方向；净加仓 公用事业(+3.1pp)、房地产(+1.95pp)、医药生物(+1.65pp)；净降配 汽车(-3.73pp)、电力设备(-3.49pp)、国防军工(-1.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST晨鸣、博云新材、益佰制药、真视通；退出：冠城大通、刚泰控股、吉视传媒、圣阳股份、当代东方、朗姿股份、海格通信、登海种业、长安汽车

2015-09-30 新进：三川股份、东方雨虹、中国重工、川投能源、长安汽车、阳光电源；退出：ST晨鸣、博云新材、益佰制药、真视通、飞乐音响

2015-12-31 新进：ST晨鸣、中国中免、中金岭南、华发股份、华天酒店、圣农发展、广州发展、广深铁路、羚锐制药；退出：三川股份、东方雨虹、中国重工、长安汽车、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 7/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。