嘉实对冲套利定期混合A

嘉实对冲套利定期混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实对冲套利定期混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.62%，四季平均换手约90.43%。四季度新进Top10：ST未名、中国平安、亨通光电、华丽家族、广联达。2016 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 12 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、非银金融。

Q2 末换仓：新进 中国银行、交通银行、农业银行、康得退，退出 中天城投、兴业银行、南京银行、平安银行。Q3 再平衡：新进 中青旅、南京高科、厦门国贸、大众公用，退出 中国平安、中国银行、交通银行、光大银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST未名、中国平安、亨通光电、华丽家族，退出 中青旅、南京高科、大众公用、威创股份，持仓进一步向龙头集中。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：中国银行、交通银行、农业银行、康得退、恒瑞医药、永辉超市、贵州茅台；退出：中天城投、兴业银行、南京银行、平安银行、广发证券、比亚迪、长江证券

2016-09-30 新进：中青旅、南京高科、厦门国贸、大众公用、威创股份、新和成、晨鸣纸业、牧原股份、胜利精密、隆基股份；退出：中国平安、中国银行、交通银行、光大银行、农业银行、宁波银行、康得退、恒瑞医药、永辉超市、贵州茅台

2016-12-31 新进：ST未名、中国平安、亨通光电、华丽家族、广联达、浦发银行、翰宇药业、隆基绿能、顺网科技；退出：中青旅、南京高科、大众公用、威创股份、新和成、晨鸣纸业、牧原股份、胜利精密、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 12/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。