宝盈科技30混合 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈科技30混合 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.82%，四季平均换手约37.6%。四季度新进Top10：中兴通讯、中际旭创、扬杰科技。2017 年调仓：新进 7 笔（4 盈 / 3 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.8200% |
| 平均换手 | 37.6000% |
| 持股集中度 | 0.0176 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.72% 调整至 16.65%，机械设备 由 9.11% 至 9.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST智云、中际旭创、弘亚数控、水晶光电，退出 东方网力、同有科技、太极股份、拓普集团。Q3 再平衡：新进 中际装备、天齐锂业、富瀚微、智云股份，退出 ST智云、中际旭创、网力退、金信诺，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 11.37% 升至 16.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中兴通讯、中际旭创、扬杰科技，退出 中际装备、天齐锂业、智云股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、汽车、国防军工 等方向；净加仓 电子(+11.93pp)、通信(+8.62pp)；净降配 计算机(-9.04pp)、汽车(-3.71pp)、国防军工(-6.19pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 4.72% | 6.36% | 11.37% | 16.65% | +11.93 |
| 机械设备 | 9.11% | 13.01% | 12.54% | 9.52% | +0.41 |
| 通信 | 0.0% | 4.14% | 4.91% | 8.62% | +8.62 |
| 医药生物 | 3.15% | 3.69% | 3.56% | 4.31% | +1.16 |
| 电力设备 | 3.58% | 5.76% | 4.71% | 2.99% | -0.59 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.42% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 9.04% | 3.04% | 0.0% | 0.0% | -9.04 |
| 汽车 | 3.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.71 |
| 国防军工 | 6.19% | 5.18% | 0.0% | 0.0% | -6.19 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：ST智云、中际旭创、弘亚数控、水晶光电、网力退；退出：东方网力、同有科技、太极股份、拓普集团、智云股份
2017-09-30 新进：中际装备、天齐锂业、富瀚微、智云股份；退出：ST智云、中际旭创、网力退、金信诺
2017-12-31 新进：中兴通讯、中际旭创、扬杰科技；退出：中际装备、天齐锂业、智云股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 水晶光电 | 2.99 | 23.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 弘亚数控 | 3.91 | 10.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 4.14 | 18.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 太极股份 | 3.55 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 同有科技 | 2.54 | -12.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 拓普集团 | 3.71 | 2.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 3.42 | -24.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 富瀚微 | 3.13 | 6.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 金信诺 | 5.18 | 10.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 网力退 | 3.04 | -15.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 3.39 | -17.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 扬杰科技 | 3.14 | -2.17 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 3.42 | -24.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 智云股份 | 2.99 | -3.57 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/3；退出 规避/错失 5/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。