宝盈科技30混合
(000698)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
宝盈科技30混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈科技30混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.12%，四季平均换手约49.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.29%)、半导体设备/材料(4.19%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、蓝色光标、视觉中国。2021 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.1200% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0358 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 传媒 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 8.7% 调整至 18.6%，传媒 由 0% 至 7.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方财富、天赐材料、斯达半导、歌尔股份，退出 中控技术、卓胜微、思瑞浦、拓普集团。Q3 电力设备行业持仓占比从 16.89% 升至 25.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 拓普集团、阳光电源、隆基股份，退出 斯达半导、豪威集团、金山办公，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、蓝色光标、视觉中国，退出 拓普集团、阳光电源、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、机械设备 等方向；净加仓 传媒(+7.69pp)、电力设备(+9.9pp)、非银金融(+5.0pp)；净降配 电子(-8.62pp)、汽车(-5.19pp)、机械设备(-3.46pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（9.31%→13.41%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
相应下降：半导体设备/材料(-1.83pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.83pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，Q3 前后为全年峰值（约 21.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 13.41%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 8.7% | 9.31% | 13.41% | 9.29% | +0.59 |
| 半导体设备/材料 | 6.02% | 8.22% | 7.85% | 4.19% | -1.83 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 8.7% | 16.89% | 25.74% | 18.6% | +9.90 |
| 计算机 | 18.93% | 16.24% | 10.82% | 11.07% | -7.86 |
| 电子 | 19.44% | 22.77% | 13.34% | 10.82% | -8.62 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.69% | +7.69 |
| 非银金融 | 0.0% | 4.4% | 5.87% | 5.0% | +5.00 |
| 汽车 | 5.19% | 0.0% | 3.51% | 0.0% | -5.19 |
| 机械设备 | 3.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.46 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 6.02% | 8.22% | 7.85% | 4.19% | -1.83 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 14.72% | 17.53% | 21.26% | 13.48% | -1.24 | 持仓占比较高 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 8.7% | 9.31% | 13.41% | 9.29% | +0.59 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、天赐材料、斯达半导、歌尔股份、豪威集团；退出：中控技术、卓胜微、思瑞浦、拓普集团、韦尔股份
2021-09-30 新进：拓普集团、阳光电源、隆基股份；退出：斯达半导、豪威集团、金山办公
2021-12-31 新进：亿纬锂能、蓝色光标、视觉中国；退出：拓普集团、阳光电源、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 5.2 | 0.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天赐材料 | 7.58 | 42.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 4.4 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 斯达半导 | 4.28 | 27.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 卓胜微 | 3.86 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 拓普集团 | 5.19 | 11.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 思瑞浦 | 3.65 | 52.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中控技术 | 3.46 | 22.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 3.95 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 3.28 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 拓普集团 | 3.51 | 45.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 斯达半导 | 4.28 | 27.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 5.07 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山办公 | 4.7 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 视觉中国 | 3.77 | -32.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 5.04 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 蓝色光标 | 3.92 | -21.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 3.95 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 3.28 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 拓普集团 | 3.51 | 45.44 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 4/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。