宝盈科技30混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈科技30混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.21%，四季平均换手约46.2%。四季度新进Top10：东方财富、中国中免、和仁科技、欧菲光。2018 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 9 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.2100% |
| 平均换手 | 46.2000% |
| 持股集中度 | 0.0263 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 计算机 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 5.47% 调整至 12.33%，计算机 由 3.17% 至 9.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 富满微、平治信息、欧菲光、水晶光电，退出 启明星辰、富满电子、富瀚微、康弘药业。Q3 再平衡：新进 克来机电、广联达、欧菲科技、沪电股份，退出 东方财富、富满微、欧菲光、水晶光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 5.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、中国中免、和仁科技、欧菲光，退出 平治信息、扬杰科技、欧菲科技、美年健康，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 计算机(+6.32pp)、机械设备(+6.86pp)、商贸零售(+3.93pp)；净降配 电子(-7.69pp)、医药生物(-3.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 机械设备 | 5.47% | 8.68% | 12.69% | 12.33% | +6.86 |
| 计算机 | 3.17% | 0.0% | 4.7% | 9.49% | +6.32 |
| 电子 | 15.82% | 20.38% | 17.5% | 8.13% | -7.69 |
| 电力设备 | 4.16% | 5.02% | 5.87% | 5.49% | +1.33 |
| 非银金融 | 5.86% | 6.11% | 0.0% | 5.38% | -0.48 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.93% | +3.93 |
| 通信 | 4.75% | 7.34% | 10.09% | 3.26% | -1.49 |
| 医药生物 | 3.22% | 4.0% | 3.99% | 0.0% | -3.22 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：富满微、平治信息、欧菲光、水晶光电、美年健康；退出：启明星辰、富满电子、富瀚微、康弘药业、欧菲科技
2018-09-30 新进：克来机电、广联达、欧菲科技、沪电股份；退出：东方财富、富满微、欧菲光、水晶光电
2018-12-31 新进：东方财富、中国中免、和仁科技、欧菲光；退出：平治信息、扬杰科技、欧菲科技、美年健康
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 美年健康 | 4.0 | -23.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 水晶光电 | 5.52 | -19.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 平治信息 | 3.16 | -16.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 启明星辰 | 3.17 | -22.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 康弘药业 | 3.22 | -13.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 富瀚微 | 2.9 | -20.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 广联达 | 4.7 | -22.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 4.97 | 11.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 克来机电 | 4.1 | -0.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 水晶光电 | 5.52 | -19.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 东方财富 | 6.11 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 富满微 | 2.99 | -25.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 东方财富 | 5.38 | 60.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 和仁科技 | 4.8 | 19.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国中免 | 3.93 | 16.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 美年健康 | 3.99 | -13.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 扬杰科技 | 4.5 | -31.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 平治信息 | 5.07 | -23.04 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 9/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。