宝盈科技30混合

宝盈科技30混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈科技30混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.84%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.91%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比3.24%→Q4 4.91%）。四季度新进Top10：东芯股份、工业富联、德明利、智立方、海光信息。2023 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.28% 调整至 43.41%，汽车 由 7.01% 至 6.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 信测标准、奥士康、新宙邦、沪电股份，退出 中国电信、中科创达、亿联网络、德赛西威。Q3 再平衡：新进 峰岹科技、广东鸿图、美利信，退出 三花智控、科大讯飞、金山办公，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 24.76% 升至 43.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东芯股份、工业富联、德明利、智立方，退出 信测标准、奥士康、宁德时代、峰岹科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、计算机 等方向；净加仓 电子(+35.13pp)、机械设备(+4.91pp)；净降配 家用电器(-5.45pp)、电力设备(-2.69pp)、通信(-5.36pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.91%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.67pp)；相应下降：新能源/电力设备(-7.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年末 4.91% 为全年高点（年初 3.24%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.86pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.86pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：信测标准、奥士康、新宙邦、沪电股份、胜宏科技；退出：中国电信、中科创达、亿联网络、德赛西威、长川科技

2023-09-30 新进：峰岹科技、广东鸿图、美利信；退出：三花智控、科大讯飞、金山办公

2023-12-31 新进：东芯股份、工业富联、德明利、智立方、海光信息、臻镭科技；退出：信测标准、奥士康、宁德时代、峰岹科技、广东鸿图、胜宏科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。