中邮核心科技创新灵活配置混合 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
中邮核心科技创新灵活配置混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.3%，四季平均换手约56.45%。四季度新进Top10：ST明诚、同有科技、太极股份、海南华铁、电科院。2015 年调仓：新进 8 笔（2 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 4 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.3000% |
| 平均换手 | 56.4500% |
| 持股集中度 | 0.0239 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 社会服务 两条主线展开：计算机 持仓占比由 3.3% 调整至 10%，社会服务 由 0% 至 6.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 机械设备行业持仓占比从 6.2% 升至 13.36%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 东方网力、佳士科技、宝鹰股份、智云股份，退出 *ST宝鹰、兴业银行、利民股份、川发龙蟒。12月 再平衡：新进 ST明诚、同有科技、太极股份、海南华铁，退出 东方网力、佳士科技、宝鹰股份、智云股份，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 银行、机械设备、建筑装饰 等方向；净加仓 房地产(+2.75pp)、计算机(+6.7pp)、非银金融(+3.57pp)；净降配 银行(-4.38pp)、机械设备(-6.2pp)、通信(-3.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 3.3% | 4.99% | 10.0% | +6.70 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 6.36% | +6.36 |
| 电子 | 2.9% | 4.8% | 5.69% | +2.79 |
| 通信 | 7.69% | 8.87% | 4.47% | -3.22 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.57% | +3.57 |
| 基础化工 | 17.37% | 3.49% | 3.38% | -13.99 |
| 医药生物 | 2.88% | 3.7% | 3.28% | +0.40 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 2.75% | +2.75 |
| 银行 | 4.38% | 0.0% | 0.0% | -4.38 |
| 机械设备 | 6.2% | 13.36% | 0.0% | -6.20 |
| 传媒 | 0.0% | 3.35% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 5.19% | 3.94% | 0.0% | -5.19 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：东方网力、佳士科技、宝鹰股份、智云股份、梅泰诺、泰尔重工、耐威科技；退出：*ST宝鹰、兴业银行、利民股份、川发龙蟒、泰尔股份、网力退、赛微电子
2015-12-31 新进：ST明诚、同有科技、太极股份、海南华铁、电科院、网力退、赛微电子；退出：东方网力、佳士科技、宝鹰股份、智云股份、梅泰诺、泰尔重工、耐威科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 梅泰诺 | 3.35 | 96.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 智云股份 | 3.28 | 31.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 佳士科技 | 3.29 | -38.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 川发龙蟒 | 4.4 | -45.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 利民股份 | 2.78 | -33.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 4.38 | -15.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 太极股份 | 3.03 | -45.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 电科院 | 6.36 | -43.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 同有科技 | 3.05 | -27.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST明诚 | 2.75 | -3.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 海南华铁 | 3.57 | -35.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 宝鹰股份 | 3.94 | 39.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 泰尔重工 | 6.79 | 57.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 梅泰诺 | 3.35 | 96.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 智云股份 | 3.28 | 31.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 佳士科技 | 3.29 | -38.66 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/6；退出 规避/错失 4/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。