中邮核心科技创新灵活配置混合
(000966)公募权益主动型混合型创新主题2016 自然年 · 重仓透视
中邮核心科技创新灵活配置混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
中邮核心科技创新灵活配置混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.72%，四季平均换手约56.67%。四季度新进Top10：ST智云、先导智能、凯迪退、赛微电子、锦富技术。2016 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.7200% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0251 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 14.3%，电子 由 6.77% 至 6.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东通退、强力新材、思创智联、数知退，退出 东方网力、东方通、华宇软件、思创医惠。Q3 再平衡：新进 上汽集团、东方网力、好莱客、智云股份，退出 东通退、强力新材、思创智联、数知退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 5.11% 升至 14.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST智云、先导智能、凯迪退、赛微电子，退出 东方网力、好莱客、智云股份、益佰制药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、房地产、基础化工 等方向；净加仓 汽车(+3.34pp)、建筑材料(+4.53pp)、机械设备(+3.9pp)；净降配 医药生物(-3.85pp)、房地产(-5.76pp)、基础化工(-3.15pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.11% | 14.3% | +14.30 |
| 电子 | 6.77% | 12.13% | 9.98% | 6.43% | -0.34 |
| 社会服务 | 5.95% | 4.72% | 10.15% | 5.29% | -0.66 |
| 传媒 | 4.62% | 7.54% | 4.25% | 4.82% | +0.20 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.53% | +4.53 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.72% | 3.9% | +3.90 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.82% | 3.34% | +3.34 |
| 医药生物 | 3.85% | 3.09% | 3.24% | 0.0% | -3.85 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 5.62% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.19% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 5.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.76 |
| 基础化工 | 3.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.15 |
| 计算机 | 16.26% | 13.2% | 4.24% | 0.0% | -16.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：东通退、强力新材、思创智联、数知退、网力退、网宿科技、赛微电子；退出：东方网力、东方通、华宇软件、思创医惠、永太科技、耐威科技、道博股份
2016-09-30 新进：上汽集团、东方网力、好莱客、智云股份、森源电气、耐威科技、骅威文化；退出：东通退、强力新材、思创智联、数知退、网力退、网宿科技、赛微电子
2016-12-31 新进：ST智云、先导智能、凯迪退、赛微电子、锦富技术、龙泉股份；退出：东方网力、好莱客、智云股份、益佰制药、耐威科技、骅威文化
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 网宿科技 | 2.76 | 3.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 数知退 | 3.27 | -26.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 强力新材 | 2.79 | -72.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 永太科技 | 3.15 | 28.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 华宇软件 | 3.39 | -11.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 道博股份 | 5.76 | -61.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 森源电气 | 5.11 | 7.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 骅威文化 | 3.19 | -2.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 智云股份 | 3.72 | 21.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 3.82 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 好莱客 | 5.62 | -8.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 网宿科技 | 2.76 | 3.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 数知退 | 3.27 | -26.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 思创智联 | 2.75 | -13.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东通退 | 3.03 | -11.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 强力新材 | 2.79 | -72.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 凯迪退 | 3.89 | -7.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 龙泉股份 | 4.53 | -11.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 锦富技术 | 3.75 | 15.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 先导智能 | 6.11 | 25.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 骅威文化 | 3.19 | -2.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东方网力 | 4.24 | -17.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 益佰制药 | 3.24 | -0.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 好莱客 | 5.62 | -8.38 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。