摩根卓越制造股票A
(001126)公募权益主动型股票型高端制造2016 自然年 · 重仓透视
摩根卓越制造股票A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
摩根卓越制造股票A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.73%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.77%)。四季度新进Top10：仙琚制药、南方泵业、山东药玻、杰瑞股份、长盈精密。2016 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.7300% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0171 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 机械设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 7.28% 调整至 18.38%，机械设备 由 9.1% 至 15.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 云图控股、华测检测、天下秀、鼎汉技术，退出 嘉事堂、国睿科技、新都化工、花园生物。Q3 再平衡：新进 中国医药、中航机电、中金环境、嘉事堂，退出 中航光电、云图控股、南方泵业、天下秀，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 8.77% 升至 18.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 仙琚制药、南方泵业、山东药玻、杰瑞股份，退出 中金环境、南都电源、新和成、欧菲光，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、电力设备、通信 等方向；净加仓 医药生物(+11.1pp)、电子(+2.55pp)、机械设备(+6.7pp)；净降配 基础化工(-7.91pp)、国防军工(-4.14pp)、电力设备(-3.51pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 3.41% | 3.62% | 3.54% | 2.77% | -0.64 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 7.28% | 0.0% | 8.77% | 18.38% | +11.10 |
| 机械设备 | 9.1% | 13.15% | 12.78% | 15.8% | +6.70 |
| 社会服务 | 0.0% | 2.44% | 2.91% | 2.93% | +2.93 |
| 国防军工 | 6.91% | 3.62% | 3.54% | 2.77% | -4.14 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 5.66% | 2.55% | +2.55 |
| 基础化工 | 7.91% | 7.78% | 2.87% | 0.0% | -7.91 |
| 传媒 | 0.0% | 2.26% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 3.51% | 3.58% | 2.45% | 0.0% | -3.51 |
| 通信 | 2.89% | 3.1% | 0.0% | 0.0% | -2.89 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：云图控股、华测检测、天下秀、鼎汉技术；退出：嘉事堂、国睿科技、新都化工、花园生物
2016-09-30 新进：中国医药、中航机电、中金环境、嘉事堂、欧菲光、通富微电；退出：中航光电、云图控股、南方泵业、天下秀、实达集团、鼎汉技术
2016-12-31 新进：仙琚制药、南方泵业、山东药玻、杰瑞股份、长盈精密；退出：中金环境、南都电源、新和成、欧菲光、通富微电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 鼎汉技术 | 2.89 | -16.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华测检测 | 2.44 | 9.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 天下秀 | 2.26 | -21.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 嘉事堂 | 3.94 | 0.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 花园生物 | 3.34 | -23.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 国睿科技 | 3.5 | 1.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中航机电 | 3.54 | 12.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 通富微电 | 2.38 | -2.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 欧菲光 | 3.28 | -5.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 嘉事堂 | 4.07 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国医药 | 4.7 | -2.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中航光电 | 3.62 | -6.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 云图控股 | 2.87 | -15.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 鼎汉技术 | 2.89 | -16.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 天下秀 | 2.26 | -21.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 实达集团 | 3.1 | 12.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 仙琚制药 | 4.2 | 3.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 杰瑞股份 | 2.96 | 2.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 2.55 | 11.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 山东药玻 | 4.31 | -11.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 新和成 | 2.87 | -12.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 通富微电 | 2.38 | -2.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 欧菲光 | 3.28 | -5.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 南都电源 | 2.45 | -10.54 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。