宝盈新兴产业混合A
(001128)公募权益主动型混合型新兴产业2021 自然年 · 重仓透视
宝盈新兴产业混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈新兴产业混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.8%，四季平均换手约79.93%。四季度新进Top10：三七互娱、东方雨虹、华域汽车、山东药玻、拱东医疗。2021 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.8000% |
| 平均换手 | 79.9300% |
| 持股集中度 | 0.0148 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 建筑材料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 4.47% 调整至 6.32%，建筑材料 由 0% 至 4.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 4.08% 升至 9.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方盛虹、力星股份、国民技术、天铁科技，退出 凌霄泵业、凯中精密、四方光电、宝信软件。Q3 再平衡：新进 天正电气、奕瑞科技、建设机械、振华股份，退出 力星股份、国民技术、天铁科技、明泰铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三七互娱、东方雨虹、华域汽车、山东药玻，退出 东方盛虹、天正电气、奕瑞科技、振华股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、有色金属、国防军工 等方向；净加仓 医药生物(+1.85pp)、建筑材料(+4.6pp)、传媒(+3.46pp)；净降配 计算机(-4.21pp)、有色金属(-4.28pp)、电力设备(-6.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 4.47% | 0.0% | 3.29% | 6.32% | +1.85 |
| 机械设备 | 13.03% | 4.15% | 5.91% | 5.78% | -7.25 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.6% | +4.60 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.75% | 2.91% | 3.7% | +3.70 |
| 电子 | 4.08% | 9.52% | 2.96% | 3.51% | -0.57 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.46% | +3.46 |
| 电力设备 | 9.05% | 8.74% | 6.37% | 3.04% | -6.01 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.36% | +2.36 |
| 计算机 | 4.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.21 |
| 有色金属 | 4.28% | 4.2% | 3.11% | 0.0% | -4.28 |
| 石油石化 | 0.0% | 4.66% | 3.55% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.65% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 4.64% | 3.9% | 0.0% | 0.0% | -4.64 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 3.02% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方盛虹、力星股份、国民技术、天铁科技、欧陆通、海洋王、良信股份；退出：凌霄泵业、凯中精密、四方光电、宝信软件、建设机械、长春高新、麦格米特
2021-09-30 新进：天正电气、奕瑞科技、建设机械、振华股份、林洋能源、柯力传感、铂科新材；退出：力星股份、国民技术、天铁科技、明泰铝业、海洋王、睿创微纳、良信股份
2021-12-31 新进：三七互娱、东方雨虹、华域汽车、山东药玻、拱东医疗、皇马科技；退出：东方盛虹、天正电气、奕瑞科技、振华股份、林洋能源、铂科新材
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方盛虹 | 4.66 | 34.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 良信股份 | 4.02 | -39.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海洋王 | 4.65 | 19.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 国民技术 | 5.77 | 75.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 力星股份 | 4.15 | 26.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天铁科技 | 3.75 | -5.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 欧陆通 | 4.72 | 12.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 4.47 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 凯中精密 | 4.78 | -1.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 麦格米特 | 4.27 | -4.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 凌霄泵业 | 4.25 | -20.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宝信软件 | 4.21 | -12.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设机械 | 4.15 | -9.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 四方光电 | 4.63 | 127.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 铂科新材 | 3.11 | 24.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 建设机械 | 2.98 | 13.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 林洋能源 | 3.02 | -2.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 振华股份 | 2.91 | -15.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 柯力传感 | 2.93 | 1.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天正电气 | 3.02 | -13.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 奕瑞科技 | 3.29 | 18.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 良信股份 | 4.02 | -39.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海洋王 | 4.65 | 19.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 国民技术 | 5.77 | 75.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 力星股份 | 4.15 | 26.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天铁科技 | 3.75 | -5.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 明泰铝业 | 4.2 | 76.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 睿创微纳 | 3.9 | -12.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 4.6 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三七互娱 | 3.46 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山东药玻 | 3.03 | -39.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 2.36 | -29.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 皇马科技 | 3.7 | -25.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 拱东医疗 | 3.29 | -3.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方盛虹 | 3.55 | -31.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 铂科新材 | 3.11 | 24.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 林洋能源 | 3.02 | -2.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 振华股份 | 2.91 | -15.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天正电气 | 3.02 | -13.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 奕瑞科技 | 3.29 | 18.65 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 13/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。