宝盈新兴产业混合A
(001128)公募权益主动型混合型新兴产业2023 自然年 · 重仓透视
宝盈新兴产业混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈新兴产业混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.74%，四季平均换手约75.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(7.37%)。四季度新进Top10：九典制药、太极集团、富安娜、派林生物、美的集团。2023 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.7400% |
| 平均换手 | 75.6000% |
| 持股集中度 | 0.0304 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 基础化工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 18.63%，基础化工 由 3.23% 至 16.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 信测标准、宝新能源、明泰铝业、武进不锈，退出 亨通光电、华利集团、唐山港、拓邦股份。Q3 再平衡：新进 卫星化学、宝丰能源、德邦股份、新宙邦，退出 宝新能源、福斯达、科达利、英威腾，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 4.03% 升至 18.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 九典制药、太极集团、富安娜、派林生物，退出 信测标准、卫星化学、厦门国贸、德邦股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、汽车、机械设备 等方向；净加仓 医药生物(+18.63pp)、电力设备(+6.45pp)、家用电器(+7.37pp)；净降配 交通运输(-7.03pp)、纺织服饰(-3.34pp)、汽车(-3.31pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→7.37%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+7.37pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.37% | +7.37 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 3.73% | 4.03% | 18.63% | +18.63 |
| 基础化工 | 3.23% | 9.22% | 20.61% | 16.84% | +13.61 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.37% | +7.37 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.36% | 7.44% | 6.45% | +6.45 |
| 钢铁 | 0.0% | 3.83% | 3.88% | 3.89% | +3.89 |
| 纺织服饰 | 6.55% | 0.0% | 0.0% | 3.21% | -3.34 |
| 交通运输 | 7.03% | 8.79% | 13.36% | 0.0% | -7.03 |
| 汽车 | 3.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.31 |
| 有色金属 | 0.0% | 5.86% | 5.35% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.16% | 11.23% | 0.0% | 0.0% | -3.16 |
| 公用事业 | 0.0% | 5.05% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 3.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.30 |
| 社会服务 | 0.0% | 5.38% | 4.42% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 3.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.87 |
| 建筑装饰 | 3.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.58 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：信测标准、宝新能源、明泰铝业、武进不锈、泰恩康、润丰股份、福斯达、科达利、英威腾；退出：亨通光电、华利集团、唐山港、拓邦股份、杭叉集团、百隆东方、聚合顺、赛轮轮胎、鸿路钢构
2023-09-30 新进：卫星化学、宝丰能源、德邦股份、新宙邦；退出：宝新能源、福斯达、科达利、英威腾
2023-12-31 新进：九典制药、太极集团、富安娜、派林生物、美的集团、西藏药业；退出：信测标准、卫星化学、厦门国贸、德邦股份、明泰铝业、泰恩康
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宝新能源 | 5.05 | -23.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 英威腾 | 4.06 | -22.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 科达利 | 4.36 | -27.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 信测标准 | 5.38 | -6.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 润丰股份 | 9.22 | -9.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 泰恩康 | 3.73 | -11.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 明泰铝业 | 5.86 | -5.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 福斯达 | 7.17 | -7.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 武进不锈 | 3.83 | -5.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 拓邦股份 | 3.3 | 2.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 3.58 | -12.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华利集团 | 3.18 | -7.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 亨通光电 | 3.87 | -2.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 唐山港 | 3.52 | 13.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 3.31 | 5.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 百隆东方 | 3.37 | -18.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 杭叉集团 | 3.16 | 19.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 聚合顺 | 3.23 | -19.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 卫星化学 | 4.85 | -3.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 7.44 | 7.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宝丰能源 | 6.92 | 3.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 德邦股份 | 4.67 | -6.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宝新能源 | 5.05 | -23.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 英威腾 | 4.06 | -22.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 科达利 | 4.36 | -27.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 福斯达 | 7.17 | -7.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 美的集团 | 7.37 | 17.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 派林生物 | 5.47 | 3.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 富安娜 | 3.21 | 20.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 九典制药 | 5.5 | 12.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 太极集团 | 4.23 | -28.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 西藏药业 | 3.43 | -9.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 卫星化学 | 4.85 | -3.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 信测标准 | 4.42 | -12.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 泰恩康 | 4.03 | -11.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 厦门国贸 | 8.69 | -11.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 明泰铝业 | 5.35 | -13.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 德邦股份 | 4.67 | -6.16 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 15/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。