宝盈新兴产业混合A

宝盈新兴产业混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈新兴产业混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约68.7%，四季平均换手约51.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.49%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.49%）。最近一季新进Top10：东山精密、中国巨石、中船特气、博迁新材、国瓷材料。2026 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 21.41%，通信 由 0% 至 19.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 科达制造、豪迈科技，退出 卓越新能、联德股份。Q3 再平衡：新进 中际旭创、新易盛、赛轮轮胎，退出 科达制造、英科医疗、豪迈科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 21.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中国巨石、中船特气、博迁新材，退出 三美股份、亚钾国际、匠心家居、新强联，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、轻工制造、医药生物 等方向；净加仓 建筑材料(+8.51pp)、电子(+21.41pp)、有色金属(+4.24pp)；净降配 机械设备(-9.42pp)、电力设备(-9.37pp)、轻工制造(-7.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.62%→9.49%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.49%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：科达制造、豪迈科技；退出：卓越新能、联德股份

2026-03-31 新进：中际旭创、新易盛、赛轮轮胎；退出：科达制造、英科医疗、豪迈科技

2026-06-30 新进：东山精密、中国巨石、中船特气、博迁新材、国瓷材料、精智达；退出：三美股份、亚钾国际、匠心家居、新强联、纽威股份、赛轮轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 5/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。