宝盈新兴产业混合A
(001128)公募权益主动型混合型新兴产业2022 自然年 · 重仓透视
宝盈新兴产业混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈新兴产业混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.2%，四季平均换手约60.3%。四季度新进Top10：一心堂、中钨高新、传音控股、拓邦股份、深信服。2022 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.2000% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0168 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 医药生物 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 3.35% 调整至 8.16%，医药生物 由 0% 至 8.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中钨高新、分众传媒、聚合顺、采纳股份，退出 东方雨虹、中伟股份、嘉必优、星源材质。Q3 再平衡：新进 山东药玻、海利尔、赛意信息、陕鼓动力，退出 中钨高新、索菲亚、能科科技、采纳股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 7.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 一心堂、中钨高新、传音控股、拓邦股份，退出 四方光电、明泰铝业、浩洋股份、赛意信息，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、电力设备、轻工制造 等方向；净加仓 基础化工(+4.81pp)、医药生物(+8.16pp)、电子(+7.21pp)；净降配 建筑材料(-5.35pp)、机械设备(-7.3pp)、电力设备(-7.81pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 3.35% | 3.88% | 8.21% | 8.16% | +4.81 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.91% | 4.67% | 8.16% | +8.16 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.21% | +7.21 |
| 机械设备 | 12.12% | 14.17% | 14.11% | 4.82% | -7.30 |
| 传媒 | 0.0% | 3.08% | 4.14% | 3.12% | +3.12 |
| 计算机 | 3.85% | 4.33% | 4.02% | 3.1% | -0.75 |
| 有色金属 | 5.74% | 7.25% | 3.58% | 3.04% | -2.70 |
| 建筑材料 | 5.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.35 |
| 电力设备 | 7.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.81 |
| 轻工制造 | 5.11% | 5.49% | 0.0% | 0.0% | -5.11 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中钨高新、分众传媒、聚合顺、采纳股份；退出：东方雨虹、中伟股份、嘉必优、星源材质
2022-09-30 新进：山东药玻、海利尔、赛意信息、陕鼓动力；退出：中钨高新、索菲亚、能科科技、采纳股份
2022-12-31 新进：一心堂、中钨高新、传音控股、拓邦股份、深信服；退出：四方光电、明泰铝业、浩洋股份、赛意信息、陕鼓动力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中钨高新 | 2.85 | -18.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 3.08 | -17.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 采纳股份 | 2.91 | -13.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 聚合顺 | 3.88 | 5.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 5.35 | 14.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 星源材质 | 4.39 | -23.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中伟股份 | 3.42 | 5.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 嘉必优 | 3.35 | -10.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 赛意信息 | 4.02 | 23.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山东药玻 | 4.67 | -1.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 陕鼓动力 | 2.97 | 22.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海利尔 | 3.17 | 15.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中钨高新 | 2.85 | -18.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 索菲亚 | 5.49 | -38.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 采纳股份 | 2.91 | -13.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 能科科技 | 4.33 | -25.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中钨高新 | 3.04 | -15.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 拓邦股份 | 2.73 | 22.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 一心堂 | 3.85 | 12.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 深信服 | 3.1 | 31.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 传音控股 | 4.48 | 27.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 赛意信息 | 4.02 | 23.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 浩洋股份 | 3.54 | -10.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 陕鼓动力 | 2.97 | 22.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 明泰铝业 | 3.58 | -0.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 四方光电 | 3.47 | -2.7 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 9/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。