中海积极增利混合 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
中海积极增利混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.43%，四季平均换手约50.0%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.07%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.07%）。2015 年调仓：新进 10 笔（1 盈 / 9 亏）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.4300% |
| 平均换手 | 50.0000% |
| 持股集中度 | 0.0102 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 通信 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 7.94%，通信 由 0% 至 4.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
12月 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 7.94%，为年内最突出的行业加仓节点。
净加仓 轻工制造(+2.08pp)、通信(+4.89pp)、计算机(+2.07pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.07pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.07%（峰值出现在 12月）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 2.07% | +2.07 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 7.94% | +7.94 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 4.89% | +4.89 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.54% | +4.54 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.51% | +3.51 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 3.19% | +3.19 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.21% | +2.21 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 2.08% | +2.08 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 2.07% | +2.07 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 2.07% | +2.07 | 明显加仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：—；退出：—
2015-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 国际医学 | 2.14 | -22.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 沃顿科技 | 4.54 | -25.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 浔兴股份 | 3.51 | -20.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 澳洋健康 | 2.81 | -15.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 科大讯飞 | 2.07 | -24.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 安妮股份 | 2.08 | 8.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 省广集团 | 3.19 | -27.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 信维通信 | 2.21 | -0.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 博腾股份 | 2.99 | -20.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST信通 | 4.89 | -29.64 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/9；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。