中海积极增利混合
(001279)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
中海积极增利混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
中海积极增利混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.2%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东软载波、国药一致、宜通世纪、思创智联、欣旺达。2016 年调仓：新进 16 笔（2 盈 / 14 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.2000% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0290 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 10.8%，医药生物 由 0% 至 9.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 德尔未来、汉威科技、沃顿科技、盛达资源，退出 三力士、亿阳信通、南方汇通、奥飞动漫。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、兰太实业、思创医惠、捷顺科技，退出 德尔未来、汉威科技、沃顿科技、盛达资源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 8.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东软载波、国药一致、宜通世纪、思创智联，退出 东方国信、东阿阿胶、兰太实业、思创医惠，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、基础化工、有色金属 等方向；净加仓 医药生物(+9.81pp)、电子(+10.8pp)、通信(+4.14pp)；净降配 传媒(-3.5pp)、机械设备(-2.61pp)、基础化工(-12.02pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→6.61%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.7pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.7pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 盛达矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 4.7% | 0.0% | 6.61% | 0.0% | -4.70 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 3.47% | 4.13% | 10.8% | +10.80 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 4.63% | 9.81% | +9.81 |
| 通信 | 4.12% | 0.0% | 0.0% | 8.26% | +4.14 |
| 社会服务 | 6.99% | 7.34% | 7.55% | 5.66% | -1.33 |
| 机械设备 | 7.66% | 12.48% | 12.21% | 5.05% | -2.61 |
| 计算机 | 5.09% | 6.48% | 14.14% | 4.84% | -0.25 |
| 电力设备 | 7.44% | 0.0% | 0.0% | 3.93% | -3.51 |
| 传媒 | 3.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.50 |
| 基础化工 | 12.02% | 6.42% | 3.39% | 0.0% | -12.02 |
| 有色金属 | 4.7% | 6.82% | 6.61% | 0.0% | -4.70 |
| 汽车 | 6.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.86 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.41% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 4.7% | 0% | 6.61% | 0% | -4.70 | 明显减仓 | 盛达矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：德尔未来、汉威科技、沃顿科技、盛达资源、长电科技、隆华科技、黑猫股份、鼎汉技术；退出：三力士、亿阳信通、南方汇通、奥飞动漫、模塑科技、澳洋顺昌、盛达矿业、隆华节能
2016-09-30 新进：东阿阿胶、兰太实业、思创医惠、捷顺科技、时代新材、盛达矿业、隆华节能；退出：德尔未来、汉威科技、沃顿科技、盛达资源、隆华科技、黑猫股份、鼎汉技术
2016-12-31 新进：东软载波、国药一致、宜通世纪、思创智联、欣旺达、联创电子、通化东宝；退出：东方国信、东阿阿胶、兰太实业、思创医惠、捷顺科技、盛达矿业、隆华节能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 黑猫股份 | 1.63 | -9.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 德尔未来 | 2.41 | -9.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 汉威科技 | 2.13 | -17.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 鼎汉技术 | 2.34 | -16.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 长电科技 | 3.47 | -4.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 模塑科技 | 6.86 | -54.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 三力士 | 6.73 | 27.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 澳洋顺昌 | 7.44 | 52.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 奥飞动漫 | 3.5 | -26.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 亿阳信通 | 4.12 | 0.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 4.63 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 捷顺科技 | 3.73 | -10.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 思创医惠 | 3.88 | -10.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 兰太实业 | 3.39 | -2.24 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 时代新材 | 4.46 | -7.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 沃顿科技 | 4.79 | -9.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 黑猫股份 | 1.63 | -9.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 德尔未来 | 2.41 | -9.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 汉威科技 | 2.13 | -17.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 鼎汉技术 | 2.34 | -16.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 国药一致 | 5.32 | 12.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 联创电子 | 4.57 | -7.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 东软载波 | 4.27 | -5.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 欣旺达 | 3.93 | -10.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 宜通世纪 | 3.99 | 5.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 通化东宝 | 4.49 | -7.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东阿阿胶 | 4.63 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 盛达矿业 | 6.61 | -10.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 捷顺科技 | 3.73 | -10.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东方国信 | 6.53 | -10.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 隆华节能 | 7.75 | -10.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 兰太实业 | 3.39 | -2.24 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/14；退出 规避/错失 13/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。