嘉实量化精选股票

嘉实量化精选股票 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实量化精选股票 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.73%，四季平均换手约87.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三峡水利、中泰化学、中集集团、佳都科技、凯普生物。2021 年调仓：新进 24 笔（9 盈 / 15 亏）；退出 24 笔（规避 11 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 公用事业、医药生物。

Q2 末换仓：新进 中科创达、新钢股份、法拉电子、航天电器，退出 东诚药业、中国平安、冀东水泥、国恩股份。Q3 再平衡：新进 TCL科技、中航机电、佳隆股份、北京君正，退出 中科创达、国投电力、圣邦股份、新奥股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 3.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三峡水利、中泰化学、中集集团、佳都科技，退出 TCL科技、中航机电、佳隆股份、北京君正，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、电子、建筑材料 等方向；净加仓 计算机(+1.86pp)、通信(+1.79pp)、电力设备(+1.64pp)；净降配 有色金属(-1.85pp)、电子(-2.23pp)、建筑材料(-1.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；相应下降：新能源/电力设备(-1.96pp)、资源/有色(-1.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.96% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.85% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 银泰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 1.96% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中科创达、新钢股份、法拉电子、航天电器、金域医学、金隅冀东；退出：东诚药业、中国平安、冀东水泥、国恩股份、洽洽食品、银泰黄金

2021-09-30 新进：TCL科技、中航机电、佳隆股份、北京君正、华鲁恒升、卫星石化、城发环境、拓普集团、杉杉股份、马钢股份；退出：中科创达、国投电力、圣邦股份、新奥股份、新钢股份、汇川技术、法拉电子、航天电器、金域医学、金隅冀东

2021-12-31 新进：三峡水利、中泰化学、中集集团、佳都科技、凯普生物、恺英网络、新奥股份、星网锐捷、鲁西化工；退出：TCL科技、中航机电、佳隆股份、北京君正、华鲁恒升、卫星石化、城发环境、拓普集团、马钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/15；退出 规避/错失 11/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。