嘉实量化精选股票
(001637)公募权益主动型股票型2024 自然年 · 重仓透视
嘉实量化精选股票 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实量化精选股票 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.3%，四季平均换手约82.4%。四季度新进Top10：东吴证券、中创智领、健康元、太阳纸业、欣旺达。2024 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.3000% |
| 平均换手 | 82.4000% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、电子。
Q2 末换仓：新进 中创智领、光线传媒、兴蓉环境、宇通客车，退出 东方明珠、中粮糖业、天坛生物、安克创新。Q3 再平衡：新进 华安证券、天山铝业、奥特维、捷佳伟创，退出 东阿阿胶、中创智领、光线传媒、兴蓉环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东吴证券、中创智领、健康元、太阳纸业，退出 华安证券、奥特维、山金国际、捷佳伟创，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 非银金融(+1.83pp)、有色金属(+1.54pp)；净降配 电子(-2.12pp)、医药生物(-1.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.16% | 1.83% | +1.83 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.27% | 2.45% | 1.54% | +1.54 |
| 电力设备 | 1.0% | 0.0% | 2.15% | 0.83% | -0.17 |
| 汽车 | 1.42% | 2.41% | 1.05% | 0.73% | -0.69 |
| 机械设备 | 1.01% | 1.1% | 1.03% | 0.65% | -0.36 |
| 医药生物 | 2.35% | 1.26% | 0.0% | 0.64% | -1.71 |
| 煤炭 | 0.0% | 1.21% | 0.0% | 0.63% | +0.63 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.62% | +0.62 |
| 电子 | 2.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.12 |
| 银行 | 0.0% | 1.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.11% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 1.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.01 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.01% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 1.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 1.07% | 1.04% | 1.17% | 0.0% | -1.07 |
| 家用电器 | 1.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.06 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中创智领、光线传媒、兴蓉环境、宇通客车、山金国际、常熟银行、恒逸石化、电投能源；退出：东方明珠、中粮糖业、天坛生物、安克创新、捷佳伟创、汇顶科技、海信视像、郑煤机
2024-09-30 新进：华安证券、天山铝业、奥特维、捷佳伟创、神州泰岳、财通证券、郑煤机、鲁西化工；退出：东阿阿胶、中创智领、光线传媒、兴蓉环境、宇通客车、常熟银行、恒逸石化、电投能源
2024-12-31 新进：东吴证券、中创智领、健康元、太阳纸业、欣旺达、江淮汽车、电投能源、金钼股份；退出：华安证券、奥特维、山金国际、捷佳伟创、神州泰岳、赛轮轮胎、郑煤机、鲁西化工
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兴蓉环境 | 1.06 | -3.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 恒逸石化 | 1.11 | -1.13 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山金国际 | 1.27 | 14.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 电投能源 | 1.21 | -6.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 光线传媒 | 1.04 | 5.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宇通客车 | 1.07 | 2.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 常熟银行 | 1.2 | -2.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 捷佳伟创 | 1.0 | -9.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安克创新 | 1.05 | -7.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海信视像 | 1.06 | 3.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天坛生物 | 1.1 | -9.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 东方明珠 | 1.07 | -15.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中粮糖业 | 1.01 | -0.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 汇顶科技 | 1.07 | 17.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 鲁西化工 | 1.01 | -6.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 天山铝业 | 1.16 | -8.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 神州泰岳 | 1.17 | -7.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 捷佳伟创 | 1.14 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华安证券 | 1.06 | 1.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 财通证券 | 1.1 | -6.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 奥特维 | 1.01 | -16.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 1.26 | -1.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兴蓉环境 | 1.06 | -3.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 恒逸石化 | 1.11 | -1.13 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 电投能源 | 1.21 | -6.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 光线传媒 | 1.04 | 5.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宇通客车 | 1.07 | 2.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 常熟银行 | 1.2 | -2.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 太阳纸业 | 0.62 | -1.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 电投能源 | 0.63 | -1.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 欣旺达 | 0.83 | -0.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 健康元 | 0.64 | 2.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江淮汽车 | 0.73 | -4.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东吴证券 | 1.02 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 金钼股份 | 0.67 | 5.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 鲁西化工 | 1.01 | -6.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山金国际 | 1.29 | -17.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 神州泰岳 | 1.17 | -7.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 捷佳伟创 | 1.14 | -6.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华安证券 | 1.06 | 1.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赛轮轮胎 | 1.05 | -10.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 奥特维 | 1.01 | -16.16 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 16/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。