嘉实量化精选股票

嘉实量化精选股票 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实量化精选股票 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.69%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.06%)。四季度新进Top10：东华软件、东阿阿胶、华力创通、江苏有线、航发动力。2023 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、基础化工。

Q2 末换仓：新进 中直股份、寒锐钴业、普洛药业、汇创达，退出 吉林敖东、广联达、新希望、海普瑞。Q3 再平衡：新进 东方明珠、信维通信、兴业银锡、兴发集团，退出 中直股份、普洛药业、汇创达、江苏有线，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东华软件、东阿阿胶、华力创通、江苏有线，退出 信维通信、兴业银锡、寒锐钴业、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

净降配 医药生物(-2.13pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中直股份、寒锐钴业、普洛药业、汇创达、浙能电力、潍柴动力、航发动力、领益智造；退出：吉林敖东、广联达、新希望、海普瑞、环旭电子、西部超导、辽宁成大、长飞光纤

2023-09-30 新进：东方明珠、信维通信、兴业银锡、兴发集团、广东宏大、特变电工、航天信息；退出：中直股份、普洛药业、汇创达、江苏有线、浙能电力、航发动力、金发科技

2023-12-31 新进：东华软件、东阿阿胶、华力创通、江苏有线、航发动力、风华高科；退出：信维通信、兴业银锡、寒锐钴业、潍柴动力、特变电工、领益智造

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 15/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。