工银新生利混合
(002000)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
工银新生利混合 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
工银新生利混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.3%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、兴业银行、华新建材、华特达因、宁波银行。2017 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.3000% |
| 平均换手 | 65.1000% |
| 持股集中度 | 0.0021 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、家用电器。
Q2 末换仓：新进 ST人福、中国太保、乐普医疗、太阳纸业，退出 东方雨虹、中国银行、建设银行、粤电力A。Q3 再平衡：新进 中炬高新、保利地产、建设银行，退出 ST人福、乐普医疗、农业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、兴业银行、华新建材、华特达因，退出 中炬高新、交通银行、保利地产、华泰证券，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 环保(+2.01pp)、非银金融(+2.46pp)；净降配 银行(-9.07pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.78 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 13.75% | 3.2% | 2.9% | 4.68% | -9.07 |
| 非银金融 | 0.72% | 1.7% | 1.75% | 3.18% | +2.46 |
| 家用电器 | 1.71% | 0.94% | 0.91% | 2.45% | +0.74 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.01% | +2.01 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.74% | 0.0% | 0.97% | +0.97 |
| 建筑材料 | 0.58% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.22 |
| 公用事业 | 0.8% | 0.68% | 0.64% | 0.0% | -0.80 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.85% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.63% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.7% | 0.9% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：ST人福、中国太保、乐普医疗、太阳纸业、林洋能源；退出：东方雨虹、中国银行、建设银行、粤电力A、美的集团
2017-09-30 新进：中炬高新、保利地产、建设银行；退出：ST人福、乐普医疗、农业银行
2017-12-31 新进：中国平安、兴业银行、华新建材、华特达因、宁波银行、清新环境、龙净环保；退出：中炬高新、交通银行、保利地产、华泰证券、太阳纸业、建设银行、林洋能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 太阳纸业 | 0.7 | 36.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 乐普医疗 | 0.92 | -2.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | ST人福 | 0.82 | -7.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 林洋能源 | 0.68 | 19.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国太保 | 0.95 | 9.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.78 | 29.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 粤电力A | 0.8 | -4.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 0.58 | 38.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 建设银行 | 2.97 | 3.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中国银行 | 2.83 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 保利地产 | 0.63 | 36.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中炬高新 | 0.85 | 4.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 建设银行 | 0.73 | 10.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 乐普医疗 | 0.92 | -2.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | ST人福 | 0.82 | -7.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 农业银行 | 0.67 | 8.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 华特达因 | 0.97 | -16.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.83 | 6.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 清新环境 | 1.02 | -33.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 龙净环保 | 0.99 | -15.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 华新建材 | 0.8 | 5.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 1.04 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国平安 | 1.01 | -6.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 太阳纸业 | 0.9 | -7.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 保利地产 | 0.63 | 36.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中炬高新 | 0.85 | 4.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 林洋能源 | 0.64 | 14.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 交通银行 | 1.33 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 0.75 | -23.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 建设银行 | 0.73 | 10.19 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 7/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。