广发鑫益混合

广发鑫益混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发鑫益混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.06%，四季平均换手约78.8%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.67%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.67%）。最近一季新进Top10：中微公司、中芯国际、中际旭创、兆易创新、华虹宏力。2026 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 食品饮料 两条主线展开：电子 持仓占比由 25.22% 调整至 30.59%，食品饮料 由 0% 至 12.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国东航、中国银行、南方航空、山西汾酒，退出 中际旭创、乐鑫科技、兆易创新、华丰科技。Q3 再平衡：新进 五粮液、百川股份、立讯精密、舍得酒业，退出 中国东航、中国银行、南方航空、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.92% 升至 30.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中芯国际、中际旭创、兆易创新，退出 五粮液、百川股份、舍得酒业、英科医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、有色金属、国防军工 等方向；净加仓 电子(+5.37pp)、食品饮料(+12.83pp)；净降配 医药生物(-5.03pp)、通信(-9.94pp)、有色金属(-5.43pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.67%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.67pp)；相应下降：资源/有色(-5.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.67%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.67%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.43% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航、中国银行、南方航空、山西汾酒、招商银行、泸州老窖、美的集团、英科医疗、贵州茅台；退出：中际旭创、乐鑫科技、兆易创新、华丰科技、天孚通信、德科立、晶晨股份、江西铜业、立讯精密

2026-03-31 新进：五粮液、百川股份、立讯精密、舍得酒业、荣盛石化；退出：中国东航、中国银行、南方航空、招商银行、美的集团

2026-06-30 新进：中微公司、中芯国际、中际旭创、兆易创新、华虹宏力、炬光科技；退出：五粮液、百川股份、舍得酒业、英科医疗、荣盛石化、通策医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 13/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。