泰康沪港深价值优选混合

泰康沪港深价值优选混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康沪港深价值优选混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.61%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：FIT HON TENG、中国财险、中国通信服务、中集安瑞科、友邦保险。2018 年调仓：新进 3 笔（0 盈 / 3 亏）；退出 6 笔（规避 6 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.57%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 5.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三生制药、中国生物制药、中粮包装、建设银行，退出 大华股份、美的集团、领益智造。Q3 再平衡：新进 中国平安、伊利股份、欧菲科技，退出 三生制药、中国生物制药、中粮包装、建设银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 FIT HON TENG、中国财险、中国通信服务、中集安瑞科，退出 中国平安、伊利股份、欧菲科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、计算机、家用电器 等方向；净加仓 公用事业(+1.7pp)、非银金融(+2.12pp)、银行(+2.36pp)；净降配 电子(-3.01pp)、计算机(-1.7pp)、家用电器(-1.81pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-1.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：三生制药、中国生物制药、中粮包装、建设银行、招商银行、新华保险、新奥能源、绿叶制药、腾讯控股、舜宇光学科技；退出：大华股份、美的集团、领益智造

2018-09-30 新进：中国平安、伊利股份、欧菲科技；退出：三生制药、中国生物制药、中粮包装、建设银行、招商银行、新华保险、新奥能源、绿叶制药、腾讯控股、舜宇光学科技

2018-12-31 新进：FIT HON TENG、中国财险、中国通信服务、中集安瑞科、友邦保险、招商银行、新奥能源、绿叶制药、蒙牛乳业、远大医药；退出：中国平安、伊利股份、欧菲科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/3；退出 规避/错失 6/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。