泰康沪港深价值优选混合

泰康沪港深价值优选混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康沪港深价值优选混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.45%，四季平均换手约90.3%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.61%)、半导体设备/材料(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.61%）。四季度新进Top10：世纪华通、东山精密、东方电缆、中天科技、明阳智能。2024 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.39%。

Q2 末换仓：新进 北方华创、南京银行、奥来德、安集科技，退出 中国石油、贵州茅台。Q3 再平衡：退出 南京银行、奥来德、宝丰能源、振江股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.51% 升至 6.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 世纪华通、东山精密、东方电缆、中天科技，退出 北方华创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 电子(+6.39pp)；净降配 食品饮料(-2.74pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.61pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.77%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：北方华创、南京银行、奥来德、安集科技、宝丰能源、振江股份、新天然气、许继电气、陕西煤业、雅克科技；退出：中国石油、贵州茅台

2024-09-30 新进：—；退出：南京银行、奥来德、宝丰能源、振江股份、新天然气、许继电气、陕西煤业、雅克科技

2024-12-31 新进：世纪华通、东山精密、东方电缆、中天科技、明阳智能、明阳电气、杰瑞股份、沪电股份、立讯精密；退出：北方华创

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 5/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。