泰康沪港深价值优选混合
(003580)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
泰康沪港深价值优选混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康沪港深价值优选混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.08%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东方甄选、中国电力、友邦保险、招商银行、李宁。2022 年调仓：新进 4 笔（0 盈 / 4 亏）；退出 5 笔（规避 5 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.0800% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0047 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 纺织服饰 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 5.24%，纺织服饰 由 0% 至 4.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国电力、华润电力、协鑫科技、李宁，退出 华友钴业。Q3 再平衡：新进 中天科技、兖矿能源、华友钴业、贵州茅台，退出 中国电力、华润电力、协鑫科技、李宁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 5.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方甄选、中国电力、友邦保险、招商银行，退出 中天科技、兖矿能源、华友钴业、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 非银金融(+5.24pp)、纺织服饰(+4.35pp)、公用事业(+3.05pp)；净降配 有色金属(-2.71pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.91%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 1.91% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.24% | +5.24 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 2.3% | 0.0% | 4.35% | +4.35 |
| 社会服务 | 0.0% | 1.75% | 0.0% | 4.34% | +4.34 |
| 传媒 | 0.0% | 3.68% | 0.0% | 4.29% | +4.29 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.46% | 0.0% | 4.2% | +4.20 |
| 公用事业 | 0.0% | 5.07% | 0.0% | 3.05% | +3.05 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.57% | +2.57 |
| 汽车 | 0.0% | 2.18% | 0.0% | 2.05% | +2.05 |
| 计算机 | 0.0% | 1.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.04% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.07% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 1.91% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.88% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 2.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 2.71% | 0.0% | 2.19% | 0.0% | -2.71 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 1.91% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国电力、华润电力、协鑫科技、李宁、碧桂园服务、美团-W、腾讯控股、药明生物、金山软件、长城汽车；退出：华友钴业
2022-09-30 新进：中天科技、兖矿能源、华友钴业、贵州茅台；退出：中国电力、华润电力、协鑫科技、李宁、碧桂园服务、美团-W、腾讯控股、药明生物、金山软件、长城汽车
2022-12-31 新进：东方甄选、中国电力、友邦保险、招商银行、李宁、理想汽车-W、美团-W、腾讯控股、药明生物、香港交易所；退出：中天科技、兖矿能源、华友钴业、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 3.68 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华润电力 | 1.83 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 药明生物 | 2.46 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 李宁 | 2.3 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 2.18 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国电力 | 3.24 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 美团-W | 1.75 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 协鑫科技 | 1.88 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 金山软件 | 1.86 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 碧桂园服务 | 2.13 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 2.71 | -2.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兖矿能源 | 0.07 | -33.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.04 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中天科技 | 1.91 | -28.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 2.19 | -13.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 3.68 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华润电力 | 1.83 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明生物 | 2.46 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 李宁 | 2.3 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 2.18 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国电力 | 3.24 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美团-W | 1.75 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 协鑫科技 | 1.88 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 金山软件 | 1.86 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 碧桂园服务 | 2.13 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 香港交易所 | 3.15 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 4.29 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 友邦保险 | 2.09 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东方甄选 | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 理想汽车-W | 2.05 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 药明生物 | 4.2 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 李宁 | 4.35 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国电力 | 3.05 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美团-W | 4.34 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商银行 | 2.57 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兖矿能源 | 0.07 | -33.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.04 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中天科技 | 1.91 | -28.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 2.19 | -13.54 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/4；退出 规避/错失 5/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。