泰康沪港深价值优选混合

泰康沪港深价值优选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康沪港深价值优选混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.41%，四季平均换手约87.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.01%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、思源电气。2026 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电力设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 5.91%，电力设备 由 0% 至 5.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中际旭创、亚钾国际、北方华创，退出 ST华通、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 宁德时代，退出 中际旭创、亚钾国际、北方华创、南京银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 5.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、思源电气，退出 世纪华通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 通信(+5.91pp)、电子(+2.33pp)、电力设备(+5.75pp)；净降配 传媒(-3.54pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.1%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.01pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.39% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.01pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中际旭创、亚钾国际、北方华创、南京银行、思源电气、盛屯矿业、路维光电、长川科技、阳光电源；退出：ST华通、紫金矿业

2026-03-31 新进：宁德时代；退出：中际旭创、亚钾国际、北方华创、南京银行、思源电气、盛屯矿业、路维光电、长川科技、阳光电源

2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、思源电气；退出：世纪华通

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。