泰康沪港深价值优选混合
(003580)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
泰康沪港深价值优选混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康沪港深价值优选混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.45%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：中国移动、中海物业、交通银行、华润电力、同程旅行。2023 年调仓：新进 1 笔（0 盈 / 1 亏）；退出 2 笔（规避 2 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.4500% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0051 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 传媒 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.69%。
Q2 末换仓：新进 中国电信、中国移动、中海物业、华润啤酒，退出 贵州茅台。Q3 再平衡：新进 贵州茅台，退出 中国电信、中国移动、中海物业、华润啤酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 6.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国移动、中海物业、交通银行、华润电力，退出 贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 房地产(+1.85pp)、社会服务(+2.96pp)、通信(+3.35pp)；净降配 食品饮料(-3.29pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 0.0% | 5.53% | 0.0% | 6.69% | +6.69 |
| 通信 | 0.0% | 4.16% | 0.0% | 3.35% | +3.35 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.2% | 0.0% | 3.0% | +3.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 4.86% | 0.0% | 2.96% | +2.96 |
| 汽车 | 0.0% | 2.89% | 0.0% | 2.89% | +2.89 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.0% | +2.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.98% | +1.98 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.49% | 0.0% | 1.93% | +1.93 |
| 房地产 | 0.0% | 1.84% | 0.0% | 1.85% | +1.85 |
| 食品饮料 | 3.29% | 2.06% | 3.03% | 0.0% | -3.29 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国电信、中国移动、中海物业、华润啤酒、华润电力、同程旅行、理想汽车-W、美团-W、腾讯控股、香港交易所；退出：贵州茅台
2023-09-30 新进：贵州茅台；退出：中国电信、中国移动、中海物业、华润啤酒、华润电力、同程旅行、理想汽车-W、美团-W、腾讯控股、香港交易所
2023-12-31 新进：中国移动、中海物业、交通银行、华润电力、同程旅行、名创优品、比亚迪电子、理想汽车-W、腾讯控股、香港交易所；退出：贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 2.06 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 香港交易所 | 2.49 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 5.53 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国电信 | 2.17 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 同程旅行 | 1.94 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华润电力 | 3.2 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国移动 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 理想汽车-W | 2.89 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中海物业 | 1.84 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美团-W | 2.92 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.29 | -7.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.03 | -4.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 2.06 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 2.49 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 5.53 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国电信 | 2.17 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 同程旅行 | 1.94 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华润电力 | 3.2 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国移动 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 理想汽车-W | 2.89 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中海物业 | 1.84 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美团-W | 2.92 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 比亚迪电子 | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 香港交易所 | 1.93 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 6.69 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 同程旅行 | 2.96 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华润电力 | 3.0 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国移动 | 3.35 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 理想汽车-W | 2.89 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中海物业 | 1.85 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 交通银行 | 1.98 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 名创优品 | 1.81 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 3.03 | -4.03 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 0/1；退出 规避/错失 2/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。