创金合信资源股票发起式C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信资源股票发起式C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.23%，四季平均换手约57.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(13.69%)。四季度新进Top10：云铝股份、兴业银锡、广汇能源、神火股份。2024 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.2300% |
| 平均换手 | 57.1000% |
| 持股集中度 | 0.0326 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 石油石化 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 28.37% 调整至 39.79%，石油石化 由 0% 至 4.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 有色金属行业持仓占比从 28.37% 升至 38.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国铝业、中金黄金、天山铝业、山金国际，退出 云铝股份、兖矿能源、潞安环能、赤峰黄金。Q3 再平衡：新进 中煤能源、西部矿业、赤峰黄金、金诚信，退出 中金黄金、山金国际、湖南黄金、神火股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 云铝股份、兴业银锡、广汇能源、神火股份，退出 中国铝业、中煤能源、赤峰黄金、金诚信，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 有色金属(+11.42pp)、石油石化(+4.41pp)；净降配 煤炭(-8.61pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：资源/有色(-3.01pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 16.7% 逐季回落至年末 13.69%；主要经由 紫金矿业、西部矿业、赤峰黄金、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 16.7% | 16.39% | 16.45% | 13.69% | -3.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 有色金属 | 28.37% | 38.23% | 37.6% | 39.79% | +11.42 |
| 煤炭 | 20.65% | 12.05% | 15.77% | 12.04% | -8.61 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.41% | +4.41 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 16.7% | 16.39% | 16.45% | 13.69% | -3.01 | 明显减仓 | 紫金矿业、西部矿业、赤峰黄金、银泰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国铝业、中金黄金、天山铝业、山金国际、湖南黄金；退出：云铝股份、兖矿能源、潞安环能、赤峰黄金、银泰黄金
2024-09-30 新进：中煤能源、西部矿业、赤峰黄金、金诚信；退出：中金黄金、山金国际、湖南黄金、神火股份
2024-12-31 新进：云铝股份、兴业银锡、广汇能源、神火股份；退出：中国铝业、中煤能源、赤峰黄金、金诚信
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 湖南黄金 | 3.27 | -1.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天山铝业 | 3.59 | 5.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中金黄金 | 3.04 | 2.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国铝业 | 3.09 | 16.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 云铝股份 | 2.98 | -2.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 兖矿能源 | 4.04 | -4.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 赤峰黄金 | 2.92 | -0.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 潞安环能 | 2.74 | -12.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 3.51 | -22.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 西部矿业 | 3.55 | -15.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中煤能源 | 4.34 | -17.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金诚信 | 3.56 | -27.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 神火股份 | 3.21 | -0.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山金国际 | 3.62 | 14.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 湖南黄金 | 3.27 | -1.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中金黄金 | 3.04 | 2.7 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兴业银锡 | 4.33 | 21.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 云铝股份 | 4.07 | 28.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 神火股份 | 3.71 | 11.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 广汇能源 | 4.41 | -9.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赤峰黄金 | 3.51 | -22.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国铝业 | 4.16 | -17.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中煤能源 | 4.34 | -17.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金诚信 | 3.56 | -27.49 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。