泰康金泰3月定开混合
(003813)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
泰康金泰3月定开混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康金泰3月定开混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.94%，四季平均换手约79.63%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.44%)。四季度新进Top10：兴业银行、华泰证券、双汇发展、国电南瑞、山东黄金。2018 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 18 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.9400% |
| 平均换手 | 79.6300% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、纺织服饰。
Q2 末换仓：新进 横店影视、美年健康、贵州茅台、锦江酒店，退出 九州通、伊利股份、光大嘉宝、分众传媒。Q3 再平衡：新进 中信证券、中南传媒、中国太保、中国平安，退出 横店影视、海天味业、涪陵榨菜、美年健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业银行、华泰证券、双汇发展、国电南瑞，退出 中国太保、伊利股份、大族激光、工商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、机械设备、纺织服饰 等方向；净加仓 非银金融(+1.73pp)；净降配 医药生物(-1.54pp)、机械设备(-1.64pp)、纺织服饰(-2.04pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.19% | 1.73% | +1.73 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.18% | 1.12% | +1.12 |
| 传媒 | 1.09% | 0.78% | 1.1% | 0.89% | -0.20 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.54% | 0.43% | +0.43 |
| 食品饮料 | 4.07% | 2.43% | 1.52% | 0.43% | -3.64 |
| 电力设备 | 0.63% | 0.0% | 0.0% | 0.34% | -0.29 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.31% | +0.31 |
| 医药生物 | 1.54% | 0.65% | 0.0% | 0.0% | -1.54 |
| 社会服务 | 0.0% | 1.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 机械设备 | 1.64% | 0.88% | 0.43% | 0.0% | -1.64 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 2.04% | 3.18% | 1.45% | 0.0% | -2.04 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.44% | +0.44 | 辅助配置 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：横店影视、美年健康、贵州茅台、锦江酒店、顾家家居、首旅酒店；退出：九州通、伊利股份、光大嘉宝、分众传媒、国电南瑞、恒瑞医药
2018-09-30 新进：中信证券、中南传媒、中国太保、中国平安、伊利股份、工商银行、洋河股份、长江电力；退出：横店影视、海天味业、涪陵榨菜、美年健康、贵州茅台、锦江酒店、顾家家居、首旅酒店
2018-12-31 新进：兴业银行、华泰证券、双汇发展、国电南瑞、山东黄金、粤高速A；退出：中国太保、伊利股份、大族激光、工商银行、森马服饰、洋河股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 美年健康 | 0.65 | -23.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 首旅酒店 | 0.86 | -25.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.86 | -0.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 锦江酒店 | 0.64 | -28.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 横店影视 | 0.78 | -21.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 顾家家居 | 0.7 | -32.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 1.09 | -25.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.89 | -12.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 0.63 | -6.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 光大嘉宝 | 0.53 | -46.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.85 | -2.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 九州通 | 0.65 | -12.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 0.88 | -26.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中信证券 | 0.83 | -4.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.64 | -10.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 长江电力 | 1.18 | -3.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中南传媒 | 1.1 | 3.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 0.37 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 工商银行 | 0.54 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国太保 | 0.99 | -19.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 美年健康 | 0.65 | -23.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 0.94 | 1.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 首旅酒店 | 0.86 | -25.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.86 | -0.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 锦江酒店 | 0.64 | -28.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 横店影视 | 0.78 | -21.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 海天味业 | 0.63 | 7.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 顾家家居 | 0.7 | -32.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 粤高速A | 0.31 | 8.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 0.43 | 9.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 0.34 | 13.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 山东黄金 | 0.44 | 2.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.43 | 21.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 0.29 | 38.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 大族激光 | 0.43 | -28.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 0.88 | -26.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 森马服饰 | 1.45 | -19.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.64 | -10.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 工商银行 | 0.54 | -8.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国太保 | 0.99 | -19.94 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 18/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。