泰康金泰3月定开混合
(003813)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
泰康金泰3月定开混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康金泰3月定开混合 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.67%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.55%)。四季度新进Top10：三一重工、三花智控、中信出版、中信特钢、建设银行。2019 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.6700% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、医药生物。
Q2 末换仓：新进 伊利股份、安井食品、泛微网络、海大集团，退出 三一重工、中南传媒、数字认证、智飞生物。Q3 再平衡：新进 恒生电子、数据港、晨光文具、通化东宝，退出 中信证券、中国平安、伊利股份、国电南瑞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、三花智控、中信出版、中信特钢，退出 恒生电子、数据港、晨光文具、森马服饰，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、非银金融 等方向；净降配 医药生物(-2.04pp)、非银金融(-2.09pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.22% | 1.45% | 0.55% | +0.55 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 0.0% | 1.22% | 1.45% | 0.99% | +0.99 |
| 机械设备 | 0.66% | 0.0% | 0.0% | 0.53% | -0.13 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.48% | +0.48 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | 0.3% | +0.30 |
| 传媒 | 0.98% | 0.0% | 0.0% | 0.26% | -0.72 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.22% | +0.22 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.13% | 1.84% | 0.19% | +0.19 |
| 农林牧渔 | 0.78% | 1.86% | 1.53% | 0.18% | -0.60 |
| 计算机 | 0.82% | 0.77% | 1.56% | 0.0% | -0.82 |
| 医药生物 | 2.04% | 0.9% | 0.44% | 0.0% | -2.04 |
| 非银金融 | 2.09% | 1.67% | 0.0% | 0.0% | -2.09 |
| 电力设备 | 0.98% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | -0.98 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 1.33% | 0.75% | 0.94% | 0.0% | -1.33 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：伊利股份、安井食品、泛微网络、海大集团、美的集团；退出：三一重工、中南传媒、数字认证、智飞生物、温氏股份
2019-09-30 新进：恒生电子、数据港、晨光文具、通化东宝、顺鑫农业；退出：中信证券、中国平安、伊利股份、国电南瑞、长春高新
2019-12-31 新进：三一重工、三花智控、中信出版、中信特钢、建设银行、晨光股份、长安汽车；退出：恒生电子、数据港、晨光文具、森马服饰、泛微网络、通化东宝、顺鑫农业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.22 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海大集团 | 1.86 | 1.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.74 | -14.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 泛微网络 | 0.77 | -14.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 安井食品 | 0.39 | -7.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 1.08 | -15.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 0.78 | -11.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 数字认证 | 0.82 | -44.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 三一重工 | 0.66 | 2.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中南传媒 | 0.98 | -1.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 顺鑫农业 | 0.77 | 1.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 0.78 | 5.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 通化东宝 | 0.44 | -27.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 数据港 | 0.44 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 晨光文具 | 0.53 | 9.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 长春高新 | 0.9 | 16.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.36 | -5.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 国电南瑞 | 0.38 | 9.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.74 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国平安 | 1.31 | -1.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 0.45 | 5.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中信特钢 | 0.22 | 9.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 三花智控 | 0.44 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中信出版 | 0.26 | -22.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 三一重工 | 0.53 | 1.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 建设银行 | 0.48 | -12.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 顺鑫农业 | 0.77 | 1.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 森马服饰 | 0.94 | -20.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 0.78 | 5.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 通化东宝 | 0.44 | -27.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 泛微网络 | 0.78 | -7.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 数据港 | 0.44 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。